Option-Trade: S&P 500

Der S&P 500 Future konnte während der letzten Monate eine hervorragende Performance aufs Parkett legen und notiert seit Beginn diesen Jahres über sieben Prozentpunkte im Plus. Dennoch gibt es immer wieder Stimmen, die ein bevorstehendes Top befürchten und mit einer weiteren Zinserhöhung der FED bzw. einer deutlichen Abschwächung der US Wirtschaft argumentieren. Die Unsicherheit unter den Anlegern ist spürbar und ich bekomme inzwischen fast täglich Anfragen besorgter Leser, wie man am besten in den Aktienmarkt investieren sollte. Thorsten M. beispielsweise schrieb folgendes: „Hallo Herr Hell, ich bin seit Beginn Ihres Trading Letters dabei und verfolge Ihre Trades mit großem Interesse. Ich wollte Sie deswegen darum bitten, ob Sie nicht öfters den Aktien- oder Anleihenmarkt besprechen könnten, da ich in Rohstoffe nicht investiere. Momentan interessiert mich brennend, wie es im S&P 500 weiter geht? Soll ich long oder short gehen oder gar nichts machen? Liebe Grüße aus Basel Thorsten M.“ Für Ihre Frage habe ich meiner Meinung nach eine passende Lösung gefunden. Die beste Vorgehensweise, wenn man nicht genau weiß ob man ein Underlying kaufen oder verkaufen soll, wäre einen Trade einzugehen, bei dem man profitiert ob der Kurs steigt, stagniert oder fällt. Leider ist eine Lösung für alle drei Komponenten nicht zu 100% erreichbar, jedoch kommen wir mit dem gleich vorgestellten Optiontrade nahe heran. Mein Vorschlag wäre, der Verkauf einer Januar S&P 500 Put Option mit Laufzeit von 66 Tagen und einem Strike bei 1250 Punkten. Der Wert der Option lag nach dem gestrigen Handelsschluss bei 400$. Der Schlusskurs des März S&P lag bei 1399,8 und damit 10,71% über unserem Strike Preis. Der S&P 500 müsste also in den nächsten zwei Monaten um 10,7% oder 150 Punkte fallen, damit unsere Option ins Geld kommt. Ich halte dieses Szenario für sehr unwahrscheinlich. Der obige Chart stellt noch einmal eindrucksvoll den aktuellen Kurs und unseren Strike dar. Solange der Future oberhalb der Marke von 1250 verharrt, machen wir Gewinn. Jedoch müssen wir einen Stop setzen, da es Faktoren wie beispielsweise eine Volatilitätsveränderung gibt, die unseren Put im Wert steigen lassen kann, obwohl dieser gar nicht in der Nähe des Strikes ist. Deswegen riskiere ich nicht mehr als die doppelte Prämie für diesen Trade. Beispiel: Angenommen wir können den Put für 400$ oder 1,60 Punkte verkaufen, dann werde ich den Put bei 3,2 Punkten oder 400$ Verlust wieder zurückkaufen. Pro 100.000$ würde ich nicht mehr als fünf Puts verkaufen. Das absolute Risiko liegt somit bei 2.000$ oder 2%. Bitte beachten Sie, dass der Verkauf limitiert erfolgen muss und der Trade eine Margin von gut 6000$ in Anspruch nehmen wird! Der obige Text ist ein Auszug aus unserem täglichen „Trading Letter“. Jetzt kostenlos registrieren!