Nvidia rompe su propio guion: la CPU Vera marca un nuevo territorio mientras el mercado digiere los récords

Nvidia reporta ingresos récord de 81.600 millones y lanza CPU Vera para mercado de 200.000 millones. Clientes como OpenAI ya reciben entregas.

El gigante de los semiconductores ha vuelto a superar todas las marcas trimestrales, pero el verdadero terremoto estratégico no está en las cifras, sino en el movimiento que amplía su horizonte de negocio. Con el procesador Vera, Nvidia abre la puerta a un mercado de 200.000 millones de dólares que hasta ahora era feudo de Intel y AMD, y lo hace con clientes de primer nivel como Anthropic, OpenAI y SpaceXAI ya en cartera.

Un trimestre para la historia... con sabor agridulce

Los resultados del primer trimestre del año fiscal 2027 son, objetivamente, descomunales. La facturación alcanzó los 81.600 millones de dólares, un 85% más que el año anterior y un 20% por encima del trimestre precedente. El negocio de centros de datos, columna vertebral de la compañía, aportó 75.200 millones, impulsado por la aceleración de los productos Blackwell-300 y las soluciones InfiniBand y NVLink. Los hyperscalers generaron aproximadamente la mitad de esos ingresos, mientras que el resto provino de una mezcla creciente de proveedores de nube de inteligencia artificial, clientes industriales y proyectos gubernamentales.

En términos de beneficio, las cifras también son de récord. El beneficio neto GAAP se disparó hasta los 58.300 millones de dólares, con un beneficio por acción de 2,39 dólares —un 214% más que hace un año—. La medida ajustada, que excluye partidas extraordinarias, situó el BPA en 1,98 dólares, claramente por encima del consenso de 1,76 dólares. El flujo de caja operativo se duplicó hasta los 50.300 millones de dólares.

Pero la reacción del mercado fue, una vez más, fría. La acción cedió un 1,8% el jueves y cotiza actualmente en el entorno de los 187-190 euros, todavía un 5-7% por debajo de su máximo de 52 semanas de 201,05 euros. Desde hace doce meses, Nvidia acumula una revalorización cercana al 60%, pero ningún día de cotización posterior a sus resultados ha sido positivo en el último año. La capitalización bursátil, que ronda los 5,4 billones de dólares, parece haber alcanzado un umbral donde incluso los mejores números necesitan algo más para mover la aguja.

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La CPU Vera: el movimiento que amplía el mercado

Si las cifras no sorprenden, la estrategia sí lo hace. La directora financiera, Colette Kress, anunció durante la conferencia con analistas que Nvidia aspira a convertirse en "el proveedor líder mundial de CPU", un segmento valorado en 200.000 millones de dólares. El procesador Vera ya está en fase de entregas iniciales a Anthropic, OpenAI y SpaceXAI, además de Oracle Cloud Infrastructure. Para el año en curso, la compañía prevé unos 20.000 millones de dólares de ingresos solo por CPU —una cantidad modesta comparada con el negocio total, pero que marca un punto de inflexión en la diversificación de la compañía.

Este movimiento no es improvisado. En la conferencia GTC de marzo, Nvidia ya había presentado un rack exclusivo de CPU, y ahora las primeras entregas confirman que el plan avanza con clientes reales. El consejo de administración ha respaldado el optimismo con una batería de medidas: un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 80.000 millones de dólares y un incremento del dividendo trimestral de 0,01 a 0,25 dólares por acción —un aumento de 25 veces que refleja la confianza en la generación de caja futura.

La robótica se suma a la ecuación con Kawasaki

Paralelamente, Nvidia refuerza su apuesta por la inteligencia artificial física. Kawasaki Heavy Industries anunció la apertura de un nuevo centro conjunto en San José, en colaboración con Nvidia, Microsoft, Analog Devices y Fujitsu. El objetivo es integrar la tecnología de simulación de Nvidia en el portfolio robótico de Kawasaki, con aplicaciones iniciales en los sectores sanitario y de movilidad. El robot cuadrúpedo Corleo, destinado al uso doméstico, será uno de los ejes de la alianza.

La noticia disparó las acciones de Kawasaki hasta un 12% —su mayor subida diaria desde febrero—. Para Nvidia, se trata de un nuevo ladrillo en su estrategia de Physical AI, que viene desarrollando desde el GTC. La robótica se perfila como una tercera pata de crecimiento, más allá del centro de datos y ahora de las CPU.

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El consenso de los analistas: el veredicto pide más

Pese a la tibia reacción bursátil, el respaldo de los analistas sigue siendo casi unánime. De media, 61 expertos otorgan una calificación de "Strong Buy" con un precio objetivo de 291 dólares. RBC Capital elevó su objetivo de 250 a 270 dólares tras los resultados, mientras que Baird mantiene la previsión más alta de la calle, con 500 dólares. Wedbush, por su parte, considera que Nvidia sigue "bien posicionada en la cima de la montaña de la inteligencia artificial, mientras la construcción de infraestructura cobra impulso".

Desde enero, la acción acumula una ganancia cercana al 16%. Pero el verdadero test será si el mercado empieza a valorar no solo el dominio en GPU, sino también el potencial de la CPU Vera, la alianza con Kawasaki y la creciente diversificación. Nvidia ha demostrado que los récords ya no bastan para impresionar. Ahora toca demostrar que el nuevo territorio que conquista vale tanto como el que ya domina.

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