Nvidia: la CPU Vera aterriza en los laboratorios de IA mientras los analistas elevan el objetivo a 300 dólares

Nvidia presenta su primera CPU Vera para IA agéntica con ingresos récord de 81.600M$, pero la acción cae un 3% por tensiones con China y perspectivas de mercado.

La contradicción marca el paso de Nvidia en Bolsa. El martes la acción cedía un 3,22% hasta los 182,82 euros, un movimiento que contrasta con la oleada de revisiones al alza que acaba de recibir de la mano de los grandes bancos de inversión. El motivo no es otro que una combinación de cifras récord y un movimiento estratégico que cambia las reglas del juego: la entrega de sus primeras CPUs Vera.

Nvidia ya no vende solo GPUs. El vicepresidente Ian Buck entregó personalmente los primeros sistemas Vera a Anthropic en San Francisco, OpenAI en Mission Bay, SpaceXAI en Palo Alto y Oracle Cloud Infrastructure en Santa Clara. El propio Jensen Huang calificó el chip como «la primera CPU del mundo diseñada específicamente para inteligencia artificial agéntica». Con 88 núcleos Olympus propietarios, un rendimiento de memoria de 1,2 TB/s y una potencia por núcleo un 50% superior a los diseños tradicionales, Vera apunta a cargas de trabajo donde los sistemas de IA no solo generan respuestas, sino que controlan software, recuperan datos y orquestan procesos.

El mercado al que se dirige es inmenso. La directora financiera Colette Kress cifró el mercado direccionable de CPUs en 200.000 millones de dólares, un segmento que Nvidia había ignorado hasta ahora. La compañía ya prevé unos ingresos puramente de CPU de casi 20.000 millones de dólares en el presente ejercicio fiscal. Para ponerlo en perspectiva, AMD estimó el mercado de servidores en 26.000 millones en noviembre de 2025. Si Nvidia alcanza su objetivo, se haría con casi un 40% de cuota, incluso asumiendo un crecimiento significativo del pastel total.

Oracle Cloud Infrastructure planea utilizar cientos de miles de CPUs Vera en 2026, convirtiéndose en el primer proveedor cloud en operarlas a escala hiperscale. SpaceXAI, por su parte, evalúa el chip para tareas de aprendizaje por refuerzo y simulación.

Acciones de Nvidia: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Nvidia - Obtén la respuesta que andabas buscando.

El movimiento llega respaldado por un trimestre histórico. En el primer trimestre del año fiscal 2027, Nvidia registró unos ingresos récord de 81.600 millones de dólares, un 85% más que el año anterior. La división de centros de datos creció un 92%, hasta 75.200 millones. El flujo de caja libre alcanzó los 48.600 millones de dólares, y el beneficio por acción ajustado se situó en 1,87 dólares, superando las estimaciones en 0,11 dólares. El margen bruto GAAP fue del 74,9%.

Las previsiones para el segundo trimestre apuntan a unos 91.000 millones de dólares en ingresos, muy por encima de los 86.840 millones que esperaba el consenso de analistas de LSEG. Una cifra que, según la compañía, no incluye ingresos de centros de datos en China.

Precisamente China sigue siendo el principal lastre. En el primer trimestre Nvidia no envió chips Hopper al país asiático, frente a los 4.600 millones del año anterior. Huang participó en la reunión entre Trump y Xi Jinping en Pekín como parte de la delegación estadounidense, pero no hubo avances. Pekín sigue apostando por construir su propia industria de chips. Si el mercado chino se reabriera, sería un extra que no está descontado en la guidance.

Ese contexto no frena a los analistas, que elevan sus objetivos de precio con fuerza. Rothschild & Co Redburn pasó su objetivo de 280 a 300 dólares, con recomendación de compra. JPMorgan lo elevó de 265 a 280 dólares, también con «sobreponderar». Bank of America mantiene un objetivo superior de 350 dólares. El consenso es de compra fuerte, con un precio medio a doce meses cercano a los 303 dólares, lo que supone un potencial alcista del 39,3% desde el nivel de apertura de 215,33 dólares.

La capitalización bursátil de Nvidia asciende a 5,21 billones de dólares y su PER a 32,98. El consejo de administración ha aprobado un programa de recompra de acciones por valor de 80.000 millones de dólares y ha multiplicado por 25 el dividendo trimestral, de 0,01 a 0,25 dólares por título. Un gesto de confianza que, combinado con el flujo de caja libre, refleja una caja desbordante.

¿Nvidia en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.

JPMorgan considera el lanzamiento de Blackwell como el ciclo de producto más rápido de la historia de la compañía, clave para mantener la capacidad de fijación de precios. Los compromisos de clientes se dispararon hasta 145.000 millones de dólares, frente a los 95.000 millones del trimestre anterior. AWS se ha comprometido a desplegar aproximadamente un millón de GPUs de Nvidia hasta 2027. Y la colaboración con Marvell Technology, valorada en 2.000 millones de dólares, se centra en XPUs personalizados y soluciones de red para NVLink Fusion.

La CPU Vera completa ese ecosistema. Nvidia ya no vende solo aceleradores: vende plataformas enteras de centro de datos. El guidance de 91.000 millones para el segundo trimestre, sin ayuda de China, marca la siguiente frontera. Si el ritmo se mantiene, la valoración actual puede sostenerse. Cualquier tropiezo en H200 o Blackwell, en cambio, estrecharía el margen de maniobra en el parqué.

Nvidia: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Nvidia del 27 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Nvidia son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Nvidia. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 27 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

Nvidia: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!