Cisco: el rally del 56% genera advertencias técnicas mientras los analistas elevan sus metas hasta 150 dólares

Cisco acumula una subida del 56% en 2025 y es la acción más sobrecomprada del S&P 500, respaldada por un alza en pedidos de IA a 9.000M$ y seis firmas que elevan su precio objetivo.

La transformación de Cisco en un proveedor clave de infraestructura para inteligencia artificial ha provocado una de las revalorizaciones más intensas del S&P 500 en lo que va de año. La acción acumula una subida del 56% desde enero y cerró el viernes en 101,64 euros, su nivel más alto en 52 semanas. Sin embargo, el RSI de 76 la sitúa como el valor más sobrecomprado del índice, lo que invita a la prudencia a corto plazo.

Detrás de esta escalada hay una revisión al alza de las previsiones de pedidos vinculados a IA que ha pillado por sorpresa al mercado. Cisco elevó su objetivo para el año fiscal 2026 de 5.000 a 9.000 millones de dólares en contratos de inteligencia artificial, después de que en abril se embolsara 2.100 millones, una cifra similar a la de todo el ejercicio anterior. Hasta el tercer trimestre ya había registrado 5.300 millones en este segmento.

Los analistas reaccionaron con contundencia. Seis grandes firmas aumentaron sus precios objetivo de forma notable. HSBC dio el paso más agresivo: elevó de 77 a 137 dólares y mejoró la recomendación de "mantener" a "comprar", argumentando que la demanda de hiperscaladores, las actualizaciones de redes corporativas y la modernización de campus ofrecen un viento de cola duradero. Rosenblatt fijó su objetivo en 150 dólares; UBS, en 132; KeyBanc, en 125; Morgan Stanley, en 120; y Goldman Sachs, en 116. El consenso previo rondaba los 90 dólares.

Cifras récord en el tercer trimestre

Los resultados del periodo febrero-abril respaldan el optimismo. Cisco ingresó 15.840 millones de dólares, un 12% más que el año anterior y por encima de los 15.560 millones que esperaba el mercado. El beneficio ajustado por acción fue de 1,06 dólares. La dirección atribuye el crecimiento a la amplia base de clientes: Morgan Stanley destacó que los cinco grandes hiperscaladores elevaron sus pedidos relacionados con IA en tasas de tres dígitos, eliminando el riesgo de concentración.

Acciones de Cisco: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Cisco - Obtén la respuesta que andabas buscando.

En el trimestre se sumaron cinco nuevos "design wins", dos en el negocio de óptica y tres en soluciones de sistemas. La velocidad de crecimiento supera ya el rango del 4% al 6% que la compañía esbozó en su jornada con analistas de 2024 como modelo de largo plazo.

Reestructuración sin tijeretazo

Paralelamente, Cisco ejecuta un ajuste de plantilla que afectará a menos de 4.000 empleados, cerca del 5% de la fuerza laboral. El consejero delegado, Chuck Robbins, lo define como una "redistribución ágil" de recursos hacia silicio propio, óptica, seguridad e inteligencia artificial, no como un recorte de gastos. La factura prevista antes de impuestos alcanzará los 1.000 millones de dólares, de los cuales unos 450 millones se cargarán al cuarto trimestre.

A pesar de los despidos, la compañía tiene intención de seguir contratando en las áreas estratégicas. El dividendo trimestral se mantiene en 0,42 dólares por título, y el programa de recompra de acciones cuenta aún con 9.600 millones de dólares de capacidad.

¿Cisco en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.

Un cuarto trimestre decisivo

Para el cierre del año fiscal, Cisco espera unos ingresos de entre 16.700 y 16.900 millones de dólares, muy por encima de los 15.800 millones que anticipaban los analistas. En el conjunto del ejercicio, la previsión de facturación se sitúa entre 62.800 y 63.000 millones, con un beneficio ajustado por acción de 4,27 a 4,29 dólares. El negocio de IA debería aportar 4.000 millones de dólares en ingresos, frente a los 3.000 millones previstos anteriormente.

El mercado ha descontado gran parte de estas buenas noticias. Morgan Stanley calcula que en un escenario alcista —aplicando un múltiplo de 28 veces sobre el beneficio estimado para 2027— la acción podría alcanzar los 140 dólares, pero advierte de que ello dependerá de que Cisco capture una parte desproporcionada del ciclo de infraestructura de IA. La próxima presentación de resultados del cuarto trimestre será la primera prueba de fuego para saber si el nuevo nivel de cotización está justificado.

Cisco: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Cisco del 18 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Cisco son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Cisco. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 18 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

Cisco: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!