Brady Aktie: Rekordquartal zündet

Brady übertrifft Erwartungen mit 23% Gewinnplus und hebt Jahresprognose an. Die geplante Übernahme von Honeywells PSS-Sparte rückt in den Fokus.

Brady Corporation hat heute Morgen starke Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 vorgelegt – und der Markt dankt es mit einem kräftigen Kurssprung von rund 5,7 Prozent im vorbörslichen Handel. Der Identifikationsspezialist aus Milwaukee übertraf die Erwartungen auf breiter Front.

Zahlen, die sich sehen lassen können

Der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte um 23 Prozent auf 1,50 Dollar – Analysten hatten lediglich 1,35 Dollar erwartet. Der Umsatz legte im Jahresvergleich um 13,8 Prozent auf 435,2 Millionen Dollar zu, getragen von 8,2 Prozent organischem Wachstum, 2,1 Prozent aus Zukäufen sowie einem Währungsrückenwind von 3,5 Prozent. Besonders bemerkenswert: die Bruttomarge verbesserte sich auf 51,8 Prozent, nachdem Kostensenkungsmaßnahmen aus dem Vorjahr – darunter die Schließung von Werken in Peking und Buffalo – nun voll durchschlagen.

Der operative Cashflow sprang im Quartal um 30,7 Prozent auf 78,2 Millionen Dollar. Auf Neunmonatssicht liegt er sogar knapp 35 Prozent über dem Vorjahresniveau. Die Netto-Cashposition belief sich zum 30. April 2026 auf 148,6 Millionen Dollar – mehr als dreimal so viel wie vor einem Jahr.

Ein wesentlicher Wachstumstreiber ist das Rechenzentrumsgeschäft. Wire-ID-Produkte, die für die Verkabelung und Kennzeichnung in Datenzentren gefragt sind, machen rund 20 Prozent des Americas-&-Asia-Umsatzes aus – und wuchsen in diesem Quartal um 19 Prozent. Die Nachfrage zieht sich durch den gesamten Bauzyklus eines Rechenzentrums, vom Spatenstich bis zur vollständigen Inbetriebnahme, was Brady eine vergleichsweise lange Erlössträhne beschert.

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Guidance angehoben – und eine Großakquisition im Anflug

Auf der Guidance-Seite erhöhte das Unternehmen seine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie auf eine Spanne von 5,20 bis 5,30 Dollar für das am 31. Juli 2026 endende Geschäftsjahr – zuvor hatte die Messlatte bei 4,95 bis 5,15 Dollar gelegen. Das entspricht einem Wachstum von 13 bis 15 Prozent gegenüber 2025 und liegt deutlich über dem bisherigen Analystenkonsenswert von 5,01 Dollar.

Daneben rückt die angekündigte Übernahme von Honeywells Productivity Solutions and Services-Sparte (PSS) in den Mittelpunkt. Ende April 2026 unterzeichnete Brady einen verbindlichen Kaufvertrag; der Abschluss wird für das zweite Halbjahr 2026 angepeilt, vorbehaltlich Kartellgenehmigungen. CEO Russell Shaller sieht in PSS eine strategische dritte Säule neben Bradys bestehenden Bereichen Identifikation und Sicherheit – konkret Mobilitäts- und Scannerlösungen für Transport, Lagerlogistik und Großunternehmen. Die Finanzierung soll über 500 Millionen Dollar Laufzeitdarlehen sowie 800 Millionen Dollar Private-Placement-Schulden erfolgen, bei einem erwarteten Zinssatz unter sechs Prozent. Im ersten vollen Jahr nach Abschluss rechnet das Management mit einem bereinigten EPS-Beitrag von rund 0,80 Dollar – ohne Synergieeffekte.

Dass kurz nach der Akquisitionsankündigung zwei Mitglieder des Aufsichtsrats zurücktraten und die Aktie zwischenzeitlich rund zehn Prozent einbüßte, sorgte für Unruhe. Shaller erklärte, die Abgänge seien nicht inhaltlicher Natur gewesen, sondern auf den außergewöhnlich hohen Zeitaufwand zurückzuführen, den das Deal-Prozedere von den Boardmitgliedern verlangt hatte. Alle verbliebenen Direktoren hätten der Transaktion einstimmig zugestimmt.

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Mit der heutigen Kursreaktion hat die Aktie einen Teil der Vorwochenschwäche wieder wettgemacht. Der operative Schwung – 40 Jahre in Folge Dividendenerhöhung, solide Bilanz, beschleunigtes Wachstum – gibt Brady eine robuste Ausgangsbasis für das bevorstehende Integrationsjahr.

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