BITO: 30,6 Millionen Abfluss am 8. Mai

Der Bitcoin-Futures-ETF BITO verzeichnet einen Kapitalabfluss von 30,6 Millionen Dollar, während Anleger Gewinne sichern.

Der ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) hat am 8. Mai einen deutlichen Mittelabfluss erlebt. Anleger zogen rund 30,6 Millionen US-Dollar aus dem futuresbasierten Bitcoin-Produkt ab – das entspricht etwa 1,59 Prozent des Fondsvolumens von knapp 1,92 Milliarden Dollar.

Der Schritt überrascht nicht: Bitcoin notiert bei rund 80.800 Dollar und hat in drei Monaten rund 15,7 Prozent zugelegt. Viele Anleger sichern Gewinne oder reduzieren ihre Risiken. Dabei hatte BITO erst am Vortag noch einen Zufluss von über einer Million Dollar verbucht – ausgelöst durch den Sprung der Kryptowährung über die 80.000-Dollar-Marke.

Gewinnmitnahmen am Hoch

Die jüngste Entwicklung zeigt ein Muster taktischer Umschichtungen. Der BITO-Kurs selbst schloss am Freitag bei 10,96 US-Dollar – nur knapp unter dem 52-Wochen-Hoch von 11,18 Dollar. Der Abstand zum Hoch beträgt nicht einmal zwei Prozent. Der RSI von 84,2 signalisiert eine deutliche Überkauftheit. Dazu kommt eine hohe annualisierte Volatilität von über 60 Prozent. Solche Werte laden zu Gewinnmitnahmen ein.

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BITO bildet den Bitcoin-Kurs nicht direkt ab, sondern über Futures-Kontrakte. Die Kostenquote liegt bei 0,95 Prozent. In Contango-Märkten entstehen zudem Rollverluste, die die Performance im Vergleich zum Spotpreis belasten können.

Futures-ETF unter Druck durch Spot-Konkurrenz

BITO war im Oktober 2021 der erste Bitcoin-ETF in den USA. Er bot Anlegern einen regulierten Zugang zu Bitcoin in klassischen Brokerkonten. Doch seit Januar 2024 gibt es Spot-Bitcoin-ETFs, die direkt die Kryptowährung halten. Sie haben den Markt grundlegend verändert. Allein BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) hat massive Zuflüsse verbucht, das kumulierte Volumen aller US-Spot-ETFs liegt bei über 110 Milliarden Dollar.

Futures-Produkte wie BITO spielen weiterhin eine Nische für Investoren, die eine derivative Struktur bevorzugen. Doch der Trend zeigt klar in Richtung Spot-ETFs.

Der RSI von BITO bleibt mit 84,2 Punkten im überkauften Bereich. Sollte Bitcoin unter die 80.000-Dollar-Marke fallen, könnten weitere Abflüsse folgen. Halten sich die Kurse, dürfte das Interesse an Bitcoin-Produkten insgesamt hoch bleiben – die Konkurrenz der Spot-ETFs wächst jedoch weiter.

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