Aker BP Aktie: Drei Gasfelder bis Ende 2028

Norwegens Pläne zur Wiederbelebung von Gasfeldern stützen das Geschäftsmodell von Aker BP. Analysten bleiben trotz solider Quartalszahlen zurückhaltend.

Norwegens Energiepolitik kippt klar in Richtung Ausbau. Für Aker BP ist das mehr als ein freundliches Umfeld: Der Staat will stillgelegte Gasfelder wieder öffnen und die Suche nach neuen Vorkommen deutlich ausweiten. Das passt exakt zum Geschäftsmodell des Produzenten, der auf Projekte mit kurzen Vorlaufzeiten und niedrigen Stückkosten setzt.

Rückenwind aus Oslo

Die Regierung will drei Gasfelder vor der südlichen Küste bis Ende 2028 wieder in Betrieb nehmen. Diese Lagerstätten liegen seit fast drei Jahrzehnten brach. Parallel dazu hat Oslo Erkundungen an rund 70 neuen Standorten in Nordsee, Barentssee und Norwegischer See genehmigt.

Für Aker BP ist das strategisch wichtig. Das Unternehmen sucht bevorzugt in der Nähe vorhandener Infrastruktur, weil sich dort Projekte schneller entwickeln lassen. Genau diese Logik gewinnt in einem angespannten europäischen Energiemarkt an Gewicht.

Solides Quartal, nervöser Markt

Vor dem politischen Rückenwind hatte Aker BP bereits Zahlen für das erste Quartal 2026 vorgelegt. Das EBITDA lag bei 2,66 Milliarden Dollar und traf die Erwartungen. Der Nettogewinn erreichte 758 Millionen Dollar, gestützt von höheren realisierten Ölpreisen und einer Wertaufholung von 522 Millionen Dollar.

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Operativ lief es stark. Die Produktionseffizienz lag bei 97 Prozent, die Förderung im Schnitt bei 398.400 Barrel Öläquivalent pro Tag. Der Markt reagierte zunächst dennoch empfindlich: Nach den Zahlen rutschte die Aktie zeitweise um mehr als 7 Prozent ab, holte zum Wochenschluss aber einen Teil der Verluste wieder auf. Mit 30,80 Euro notiert sie nun knapp 9 Prozent unter dem Hoch vom 4. Mai, seit Jahresbeginn steht aber immer noch ein Plus von gut 40 Prozent zu Buche.

Analysten bleiben zurückhaltend

Auch die Analysten ziehen aus der Mischung aus soliden Zahlen und politischem Rückenwind nicht sofort eine Kaufstory. Arctic Securities hob das Kursziel auf 340 norwegische Kronen an und blieb bei „Hold“. JPMorgan setzte das Ziel auf 361 Kronen und stuft mit „Neutral“ ein, Danske Bank erhöhte auf 350 Kronen.

Im Schnitt sehen 18 Analysten die Aktie weiter bei „Hold“, das Kursziel liegt im Mittel bei rund 320 Kronen. Auffällig bleibt der Kostenvorteil: Die Förderkosten lagen im ersten Quartal bei 7,7 Dollar je Barrel. In einem volatilen Ölmarkt ist das ein echter Puffer.

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Projekte und Dividende bleiben im Fokus

Für 2026 hält das Management an der Prognose fest: Die Produktion soll zwischen 370.000 und 400.000 Barrel Öläquivalent pro Tag liegen, die Investitionen zwischen 6,2 und 6,7 Milliarden Dollar. Wichtige Wachstumstreiber bleiben Yggdrasil und Valhall PWP-Fenris, beide mit geplantem Erstöl 2027.

Bis 2028 strebt Aker BP rund 525.000 Barrel Öläquivalent pro Tag an. Dazu kommt die Quartalsdividende von 0,6615 Dollar je Aktie, für die im laufenden Mai die letzte Phase läuft, um sich den Anspruch auf die nächste Ausschüttung zu sichern.

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