Open Interest

......................................... dieser Beitrag wurde gesponsort von www.trading-house.net. Active Brokerage & Börsenseminare ...................................... Ein Anstieg des O.I. ist ausschliesslich dann zu verzeichnen, wenn zwei Marktteilnehmer miteinander eine jeweils neue offene Position aufbauen, also Marktteilnehmer A eine neue offene Longposition und Marktteilnehmer B eine neue offene Shortposition eingeht. Das O.I. ist gleichbleibend, sollte Marktteilnehmer A zwar eine neue offene Longposition aufbauen, hierzu jedoch als Kontrahenten mit Marktteilnehmer B verrechnet werden, welcher in diesem Fall als Verkäufer einer zuvor von ihm gehaltenen Longposition auftritt. Letztlich passiert hier nicht mehr, als dass die Longposition von Marktteilnehmer B auf Marktteilnehmer A übertragen wird. Gleiches gilt, sollte Marktteilnehmer A eine neue offene Shortposition aufbauen und hierzu als Kontrahent verrechnet werden mit Marktteilnehmer B, welcher als Käufer auftritt um eine zuvor von ihm gehaltene Shortposition einzudecken. Das O.I. verändert sich auch in diesem Fall nicht. Kommt es zu der Situation, dass Marktteilnehmer A eine von ihm gehaltene Longposition durch einen Verkauf glattstellen möchte und hierzu als Kontrahent verrechnet wird mit Marktteilnehmer B, der seinerseits eine zuvor gehaltene Shortposition durch einen Kauf glattstellen will, so fällt das O.I. da sich die Anzahl der offenen Position durch dieses Geschäft verringert hat. Auf Grund dieser Erkenntnis können wir feststellen, das die Anzahl der offenen Long- und Shortpositionen, die insgesamt im O.I. angegeben werden, gleich ist. Ein Anstieg im O.I. ist nicht zwingend ein Indikator für einen steigenden oder fallenden Markt, sondern es erhöht sich vielmehr die Anzahl der im Markt vertretenen Teilnehmer mit gegensätzlicher Positionierung. Vielmehr ist ein gleichbleibendes O.I. bei einer gegebenen Marktbewegung ein Indikator für die Innere Stärke dieser Bewegung, denn während z.B. durch zunehmende Käufe ( Aufbau Longpositionen ) eine Aufwärtsbewegung in Gang gebracht wird, werden alte Longpositionen auf Grund von Gewinnmitnahmen durch die Abwicklung von Verkäufen ( Shortpositionen ) als Kontrahent mit diesen oben genannten neu aufgebauten Longpositionen verrechnet. In diesem Fall also bleibt das O.I. unverändert, da die Mehrzahl der Marktteilnehmer gleicher Meinung über einen steigenden Markt ist bzw zumindest den Aufbau neuer offener Shortpositionen ausschliesst. Gleiches gilt somit bei einem fallenden Markt und gleichbleibendem O.I. in entgegengesetzter Richtung. Der Beitrag wurde mit freundlicher Unterstützung der trading-house.net AG - Deutschlands führendem Active Broker - erstellt. Bekannt auch durch die Börsenseminare der trading-house.net Börsenakademie. ......................................... dieser Beitrag wurde gesponsort von www.trading-house.net. Active Brokerage & Börsenseminare ......................................