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BÖRSENLEXIKON ARTIKEL

Credit, Default

Credit Default Swap-Indizes (so auch im Deutschen gesagt)

Statistischer Messwert als Abbild der tatsächlich auf dem Markt vereinbarten Prämien bei CDS, untergliedert nach einzelnen Marktsegmenten. Seit Mitte 2004 gewann die Indexfamilie Dow Jones iTraxx an Bedeutung. Sie umfasst regionale und sektorale Subindizes. -Die Erfahrung der letzten Jahre hat gezeigt, dass die Prämien bei Credit Default Swaps (CDSs) die Rating- Einschätzungen der Agenturen oftmals vorwegnehmen. Vgl. Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom Dezember 2004, S. 46 f. (dort auch Übersicht der Indexwerte), Monatsbericht der EZB vom September 2005, S. 36 f. (Einfluss des Ratings auf CDS- Spreads).

© Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Universität Siegen