TSMC: ¿Una apuesta estratégica por Japón para liderar la fabricación de chips de IA?

Las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), el mayor fabricante de chips por contrato del mundo, inician la semana con un impulso notable. Este dinamismo se produce en un contexto de creciente especulación sobre una posible revisión al alza de sus planes de inversión en Japán, un movimiento que podría redefinir su estrategia geográfica de producción de última generación. A la par, datos recientes confirman un interés renovado por parte de grandes capitales institucionales.

La confianza de los inversores no surge de la nada. Los resultados del tercer trimestre de TSMC ofrecieron un panorama robusto, superando ampliamente las proyecciones del mercado. La compañía reportó unos ingresos de 33.1 mil millones de dólares. Además, el beneficio por acción alcanzó los 2.92 dólares, cifra que dejó atrás el consenso estimado de 2.59 dólares. Como reflejo de esta fortaleza, la empresa incrementó su dividendo trimestral hasta aproximadamente 97 centavos por acción.

El próximo hito en el calendario financiero será el 14 de enero de 2026, fecha en la que TSMC desvelará los resultados correspondientes al cuarto trimestre. Los analistas anticipan que los planes de capacidad para su tecnología de empaquetado CoWoS acapararán la atención, dado que la empresa pretende duplicar su producción hasta alcanzar las 130,000 obleas mensuales para finales de 2026.

El interés institucional se intensifica

En paralelo a los rumores estratégicos, las declaraciones 13F presentadas el 22 de diciembre revelan una tendencia clara: los grandes actores institucionales están reforzando sus apuestas en TSMC. Exchange Traded Concepts LLC incrementó su participación en un 36.7% durante el tercer trimestre, acumulando cerca de 116,000 acciones valoradas en unos 32.4 millones de dólares.

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Este movimiento se vio acompañado por la entrada de nuevos inversores. Tanto Capital Insight Partners como Abner Herrman & Brock establecieron nuevas posiciones significativas, siendo esta última de más de seis millones de dólares. Este optimismo institucional encuentra eco en el análisis de expertos. Mehdi Hosseini, analista de Susquehanna, mantuvo su precio objetivo para la acción en 400 dólares, respaldado por su perspectiva de una demanda sólida y sostenida de aceleradores de inteligencia artificial, un segmento para el que prevé un crecimiento anual en el rango medio del 40% hasta 2029.

El rumor que impulsa el mercado: ¿Un cambio de planes en Kumamoto?

El principal catalizador del movimiento bursátil actual es un informe difundido este lunes. Según este, TSMC estaría evaluando una mejora sustancial de su segunda planta proyectada en Kumamoto, Japón. En lugar de limitarse a la fabricación de chips de 6nm y 7nm anunciada oficialmente, la compañía contemplaría la posibilidad de implementar directamente su más avanzada tecnología de 2 nanómetros.

Esta decisión potencial respondería a una doble presión: la demanda explosiva de semiconductores para aplicaciones de IA y la competencia emergente representada por la iniciativa Rapidus de Japón. No obstante, es crucial señalar que TSMC no ha confirmado oficialmente este cambio de rumbo. El plan vigente para Kumamoto sigue centrado en la producción de generaciones anteriores de chips, destinadas principalmente al sector automotriz y de electrónica de consumo.

De materializarse, esta jugada supondría un giro estratégico crucial, diversificando geográficamente la fabricación de su tecnología más puntera, actualmente concentrada en Taiwán. En el mercado estadounidense, la cotización de TSMC se acerca al nivel psicológico de los 300 dólares, mientras el consenso analítico apunta a un potencial alcista hacia los 355 dólares de media.

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