Tesla en la encrucijada: dominio amenazado y división entre analistas

El lanzamiento del Rivian R2 desafía al Tesla Model Y, mientras los analistas se dividen sobre el futuro de la compañía de Elon Musk. Análisis de precios y cuota de mercado.

La fortaleza de Tesla en el mercado estadounidense de vehículos eléctricos ha descansado durante años sobre los hombros de un solo modelo. Sin embargo, este pilar fundamental se prepara para enfrentar su desafío más serio en los próximos meses, un hecho que ha generado una notable división de opiniones entre los expertos de Wall Street sobre el futuro de la compañía.

Un competidor directo asoma en el horizonte

Rivian, el fabricante de vehículos eléctricos, está listo para lanzar un asalto directo al corazón del negocio de Tesla. En el segundo trimestre de este año, comenzará las entregas de su nuevo SUV, el R2. Con un precio de partida de 45.000 dólares, este modelo apunta directamente a la base de clientes del Tesla Model Y, cuyo costo oscila entre 41.630 y 61.630 dólares según su equipamiento. Rivian anticipa que la introducción de este vehículo más asequible impulsará un aumento del 53% en sus entregas durante el ejercicio en curso.

La relevancia de esta ofensiva es capital, dado que el Model Y representa más del 70% de las ventas totales de vehículos de Tesla. En 2025, las entregas de este modelo cayeron un cuatro por ciento, situándose en 357.528 unidades, un descenso en el que influyeron interrupciones en las fábricas de Fremont y Texas. A pesar de ello, el modelo conservó una cuota de mercado colosal del 39,5% en el segmento de eléctricos en Estados Unidos.

El consenso analítico se resquebraja

Este panorama competitivo en ciernes se refleja en las evaluaciones de los analistas. Para una empresa de gran capitalización, el escepticismo actual resulta poco habitual. De un total de 61 analistas consultados, las recomendaciones muestran una clara fragmentación:

• 20 analistas mantienen una recomendación de compra (Buy).
• 17 expertos aconsejan mantener la posición (Hold).
• 8 analistas emiten un voto de venta (Sell).

Según los datos de MarketBeat, el precio objetivo promedio para la acción se sitúa en 406,84 dólares. En contraste, el título cotiza actualmente a 318,85 euros y ha registrado una caída de casi un 15% desde comienzos de año. Las proyecciones de consenso para 2026 prevén un crecimiento de los ingresos del 15%, hasta los 108.900 millones de dólares, junto con un beneficio por acción de 2,25 dólares, frente a los 1,65 dólares del año anterior.

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Fortalezas más allá del automóvil

Mientras su negocio central se prepara para la batalla, Tesla continúa consolidando otras divisiones estratégicas. Un reciente acuerdo con LG Energy Solution, valorado en 4.300 millones de dólares, garantizará a la empresa el suministro de baterías LFP a partir de 2027 desde una planta en Michigan. Este abastecimiento local protege su creciente negocio de almacenamiento de energía, que instaló aproximadamente 46,7 gigavatios-hora en 2025, de los aranceles estadounidenses aplicados a las importaciones de baterías chinas.

Las próximas semanas serán decisivas para Tesla, con dos eventos de gran calado. Por un lado, el mercado observará con lupa el impacto inicial que las primeras entregas del Rivian R2 tengan en la participación del Model Y. Por otro, está previsto el inicio de la producción del Cybercab autónomo en abril, un hito que podría marcar una nueva dirección para la empresa.

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