ServiceNow: El optimismo de BNP Paribas ante el potencial de la inteligencia artificial
18.03.2026 - 20:33:29 | boerse-global.de
La firma francesa BNP Paribas ha revisado al alza su recomendación para ServiceNow, pasando de "Neutral" a "Outperform". Este movimiento se produce después de que el valor haya registrado una caída del 23% desde enero, una corrección que los analistas del banco consideran una oportunidad atractiva de entrada. Stefan Slowinski, analista de la entidad, argumenta que la compañía cumple con tres pilares fundamentales para un actor del software: un negocio central estable, una estrategia creíble para monetizar la IA y unos márgenes sólidos, apoyados en programas de opciones sobre acciones controlados.
Fundamentos robustos en un contexto volátil
A pesar de la presión en los precios de mercado, los resultados operativos de ServiceNow mantienen su fortaleza. En el ejercicio 2025, la empresa incrementó sus ingresos aproximadamente un 21%, hasta los 13.300 millones de dólares. El beneficio, por su parte, creció casi un 23%, situándose en 1.750 millones de dólares. La tasa de retención de clientes alcanza un notable 98%, y las obligaciones de desempeño restantes ascienden a 28.200 millones de dólares.
El sentimiento entre los grandes inversores institucionales, sin embargo, presenta cierta división. Durante el último trimestre, 1.169 instituciones incrementaron sus posiciones en la acción, mientras que 1.209 las redujeron. Este estrecho balance es un reflejo de la incertidumbre persistente que rodea a los valores tecnológicos con elevadas valoraciones.
El nivel Pro-Plus y el nuevo canal con Carahsoft
BNP Paribas ha establecido un precio objetivo de 140 dólares para la acción. Slowinski proyecta que ServiceNow cerrará el año fiscal 2026 con un crecimiento orgánico de los ingresos por suscripción en torno al 20%, ligeramente por encima de la previsión oficial de la compañía para el primer trimestre, que es de aproximadamente un 18%.
Un motor de crecimiento adicional reside en la migración de clientes desde los planes Standard y Pro hacia la oferta superior, Pro-Plus. Este nivel es central en la tesis de inversión, ya que pretende demostrar la capacidad de la empresa para transformar sus inversiones en inteligencia artificial en flujos de ingresos tangibles, un factor que el mercado podría estar subestimando.
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Paralelamente al upgrade, ServiceNow anunció la ampliación de su alianza con Carahsoft Technology Corp. Este acuerdo permitirá, por primera vez, que Carahsoft abra sus canales comerciales sectoriales a las soluciones de ServiceNow en Estados Unidos y Canadá. Los sectores objetivo incluyen tecnología, retail, sanidad, manufactura, servicios financieros e infraestructuras críticas, accediendo así a segmentos de clientes que tradicionalmente realizan sus compras a través de socios distribuidores y no directamente al fabricante.
Próximo hito: el despliegue del primer especialista en IA
La compañía tiene previsto hacer disponible de forma general el primer especialista en IA de su plataforma EmployeeWorks durante el segundo trimestre de 2026. Los resultados de las pruebas iniciales indican que este asistente de nivel L1 resuelve las consultas un 99% más rápido que los métodos anteriores.
Con el renovado impulso del respaldo de BNP Paribas y la expansión de su red de ventas a través de Carahsoft, ServiceNow afronta el próximo trimestre con una narrativa de crecimiento más definida. No obstante, la solidez de esta tesis deberá validarse finalmente con una aceleración tangible en la generación de ingresos.
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