ServiceNow Aktie: Analysten sehen Kaufchance

Trotz jüngstem Kursrutsch sieht Benchmark eine Kaufchance bei ServiceNow. Die Analysten begründen dies mit der starken Marktposition und KI-Integration, die das aktuelle Bewertungsniveau nicht vollständig widerspiegelt.

Nach einem Kursverlust von fast 32 Prozent im laufenden Jahr suchen Anleger bei ServiceNow nach einem Boden. Genau in dieser Phase meldet sich nun das Analysehaus Benchmark mit einer frischen Kaufempfehlung zu Wort. Die Experten sehen in dem deutlichen Bewertungsabschlag eine attraktive Gelegenheit für langfristig orientierte Investoren, um von kommenden KI-Entwicklungen zu profitieren.

Analyst Yi Fu Lee von Benchmark hat die Beobachtung des Softwarekonzerns mit einem Kursziel von 125 US-Dollar aufgenommen. Obwohl dieses Ziel unter dem breiten Wall-Street-Konsens von rund 188 US-Dollar liegt, signalisiert es Vertrauen in die operative Stärke. Die Begründung für den Optimismus liegt in der starken Marktpositionierung. Besonders die Integration von KI-Assistenten und automatisierten Workflows dürfte langfristig erheblichen Mehrwert schaffen. Jüngste Zukäufe erweitern zudem den adressierbaren Markt. Das aktuelle Bewertungsniveau mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25 spiegelt laut den Analysten die Wachstumsaussichten nicht vollständig wider.

Starkes Fundament trifft auf Gegenwind

Die operative Basis des Unternehmens präsentiert sich äußerst robust. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2025 kletterte der Umsatz um 21 Prozent auf 13,28 Milliarden US-Dollar. Ein Aktienrückkaufprogramm im Volumen von fünf Milliarden US-Dollar stützt den Kurs zusätzlich ab.

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Allerdings gibt es auch belastende Faktoren, die den jüngsten Kursrutsch erklären. Straffere Budgets bei US-Behörden verzögern derzeit Vertragsabschlüsse. Gleichzeitig sank die Bruttomarge im Abonnementgeschäft leicht von 85 auf 83 Prozent. Zudem bringt die Integration der übernommenen Firmen Armis und Veza organisatorische Herausforderungen mit sich. Ein strategischer Wechsel hin zu gehosteten Angeboten wird das Umsatzwachstum im ersten Quartal voraussichtlich um 150 Basispunkte dämpfen.

Blick auf die Quartalszahlen

Der nächste wichtige Termin für Investoren steht bereits fest. Am 22. April 2026 wird ServiceNow nach US-Börsenschluss die Ergebnisse für das erste Quartal präsentieren. Das Management peilt für diesen Zeitraum einen Abonnementumsatz zwischen 3,65 und 3,655 Milliarden US-Dollar an. Dieser Bericht liefert die ersten handfesten Daten, ob das operative Geschäft die aktuellen Marktsorgen entkräften kann und die ehrgeizigen Margenziele für das Gesamtjahr erreichbar bleiben.

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