Santander Aktie: Gewinnexplosion geplant

Die spanische Großbank Santander kündigt eine aggressive Wachstumsstrategie an, die den Nettogewinn bis 2028 deutlich über Analystenerwartungen steigern soll. Aktionäre profitieren von höheren Ausschüttungen.

Die größte spanische Bank legt ambitionierte Ziele vor. Bis 2028 soll der Gewinn auf über 20 Milliarden Euro steigen – deutlich mehr als Analysten erwartet hatten. Die Börse reagiert begeistert.

Santander-Chefin Ana Botin überraschte gestern beim Investorentag in London mit einem ehrgeizigen Strategieplan. Der Nettogewinn soll von 14,1 Milliarden Euro im vergangenen Jahr auf mehr als 20 Milliarden Euro in 2028 klettern. Analysten hatten im Schnitt lediglich mit knapp 19 Milliarden Euro gerechnet. Die Aktie schoss daraufhin um bis zu drei Prozent auf 10,97 Euro nach oben und beendete damit die jüngste Schwächephase.

30 Millionen neue Kunden im Visier

Das Wachstum soll vor allem über eine aggressive Kundenoffensive kommen. Von aktuell rund 180 Millionen Kunden will Santander bis 2028 auf über 210 Millionen expandieren. Parallel dazu plant die Bank eine deutliche Effizienzsteigerung: Die Kostenquote soll von derzeit 41,2 Prozent auf nur noch 36 Prozent der Erträge sinken.

Erreichen will Santander das durch eine gemeinsame IT-Plattform über alle Märkte hinweg sowie ein einheitliches Geschäftsmodell. Die Eigenkapitalrendite soll dabei von 16,3 auf über 20 Prozent steigen – ein beachtlicher Sprung, der die erwarteten Synergien aus den jüngsten Übernahmen widerspiegelt.

Aktionäre profitieren doppelt

Neben dem Gewinnwachstum dürfen sich Anleger über steigende Rückflüsse freuen. Ab dem Geschäftsjahr 2027 will Santander 35 Prozent des Gewinns als Bardividende ausschütten – zuvor lag die Quote bei 25 Prozent. Weitere 15 Prozent fließen in Aktienrückkäufe. Damit würde die Gesamtausschüttungsquote bei 50 Prozent liegen.

Die aggressive Ausschüttungspolitik ist möglich, weil Santander seine Kernkapitalquote nur moderat von 13,5 auf rund 13 Prozent senken will. Das zeigt: Die Bank traut sich zu, profitables Wachstum mit solider Kapitalbasis zu kombinieren.

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Entwickelte Märkte im Fokus

Ein Blick auf die geografische Ausrichtung zeigt die strategische Neuausrichtung. Durch die Übernahmen der US-Bank Webster und der britischen TSB erwirtschaftet Santander mittlerweile fast zwei Drittel des operativen Gewinns in entwickelten Märkten – zuvor waren es 56 Prozent. Das macht die Bank weniger anfällig für Währungsabwertungen in Lateinamerika, die ihr in der Vergangenheit oft zugesetzt hatten.

Mit einem Börsenwert von 160 Milliarden Euro ist Santander bereits heute die wertvollste Bank der Eurozone. In den vergangenen zwölf Monaten legte die Aktie um beeindruckende 80 Prozent zu und gehörte damit zu den stärksten Titeln unter den europäischen Banken. Nach der gestrigen Rallye notiert das Papier nur noch knapp unter dem Mehrjahreshoch von 11,26 Euro vom Februar.

Die Frage ist nun: Kann Santander die hochgesteckten Ziele tatsächlich erreichen? Immerhin bedeutet der geplante Gewinnsprung ein durchschnittliches jährliches Wachstum von über 12 Prozent. Die Bank setzt dabei auf ihre globale Skalierung und die Digitalisierung des Geschäfts. Sollte der Plan aufgehen, dürfte die Aktie weiteres Potenzial haben.

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