Salesforce: Una transformación estratégica en medio de la tormenta

Mientras el sector del software enfrenta una presión de ventas generalizada, Salesforce avanza con determinación en la reestructuración de su negocio. La compañía está inmersa en una doble estrategia: reforzar su plataforma de inteligencia artificial mediante adquisiciones y, al mismo tiempo, reordenar su cúpula directiva y estructura interna. Sin embargo, el mercado de valores parece permanecer escéptico ante estos movimientos.

En un paso clave para su estrategia de inteligencia artificial, Salesforce anunció este miércoles un acuerdo vinculante para la compra de Cimulate. La operación se espera que se cierre en el primer trimestre del año fiscal 2027. La firma objetivo está especializada en motores de intención ("Intent Engines") basados en IA para el comercio minorista, sistemas diseñados para identificar la voluntad de compra y generar recomendaciones personalizadas.

Esta tecnología se integrará directamente en Agentforce Commerce, con el objetivo de crear experiencias de compra más personalizadas y dialogadas, guiando a los usuarios de manera conversacional hacia el producto adecuado. La adquisición se alinea con la visión del CEO Marc Benioff de situar a los agentes de IA autónomos en el centro del portafolio. Según los datos del mercado citados, la combinación de Agentforce y Data Cloud habría alcanzado aproximadamente 1.400 millones de dólares estadounidenses en ingresos anuales recurrentes (ARR).

El contexto de una cotización a la baja

A pesar del anuncio estratégico, el ánimo en bolsa se mantuvo frío. Las acciones de Salesforce cerraron la sesión en 185,00 dólares, marcando así un mínimo de 52 semanas. Desde comienzos de año, el papel acumula una caída de -27,06%.

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Esta debilidad se explica por dos factores principales que pesan sobre la compañía:

• Vientos en contra del sector: El mercado de software vive una fase amplia de desinversión. La preocupación subyacente es que la IA generativa pueda poner bajo presión los modelos de licencia tradicionales por usuario ("per seat").
• Fricciones internas: La reestructuración interna de la empresa está generando cierta inquietud, en paralelo a la ofensiva en productos e IA.

Cambios en la dirección y malestar interno

Coincidiendo con la operación de compra, la empresa está llevando a cabo una renovación significativa en su alta dirección. A principios de febrero se informó del nombramiento de seis nuevos ejecutivos para reemplazar a cinco salidas en el equipo directivo superior. Entre los nuevos fichajes destacan Iain Mulholland como Director de Seguridad (procedente de Google) y Patrick Stokes como Director de Marketing.

A esto se suma un recorte de plantilla de casi 1.000 puestos de trabajo, concentrados principalmente en las áreas de marketing, producto y análisis de datos. El malestar también se manifiesta internamente: el 11 de febrero se reportó que más de 1.400 empleados firmaron una carta exigiendo el fin de las relaciones comerciales con la agencia estadounidense ICE. El detonante habrían sido informes que señalaban que Salesforce proporcionó tecnología de IA a dicha agencia para fines de reclutamiento.

La próxima cita: resultados trimestrales

La próxima prueba de fuego está ya en el calendario. El 25 de febrero de 2026, Salesforce presentará los resultados de su cuarto trimestre. Según el consenso de analistas, se esperan alrededor de 11.200 millones de dólares en ingresos (un aumento aproximado del 12% interanual) y un beneficio por acción ajustado de 3,05 dólares. Lo crucial, sin embargo, no será el desempeño pasado, sino lo convincente que sea su perspectiva de futuro y si la compañía puede demostrar avances concretos en la monetización de Agentforce.

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