Salesforce: La revolución de los agentes autónomos gana escala operativa

La apuesta de Salesforce por la IA ya muestra resultados: su unidad Agentforce crece un 169% y cambia a precios por consumo, respaldada por ingresos sólidos pese al escepticismo bursátil.

La transformación de Salesforce hacia un modelo impulsado por inteligencia artificial está dejando de ser una promesa para convertirse en una realidad cuantificable. A pesar de un entorno bursátil hostil que ha hecho perder a la acción más del 28% desde enero, situándola en los 155 euros, la evidencia operativa presentada en su conferencia TDX muestra una adopción acelerada. El CEO Marc Benioff defiende con datos esta transición, alejándose de los escenarios apocalípticos para el software tradicional.

El caso del grupo educativo Pearson es ilustrativo: sus agentes autónomos resuelven ahora un 40% más de consultas de clientes sin intervención humana. Otros ejemplos refuerzan la tendencia. La cooperativa de crédito PenFed ha reducido sus tickets de IT en un 40% al delegar tareas masivas como restablecimientos de contraseña a estos asistentes digitales. Incluso más revelador es el dato de un cliente anónimo, cuya tasa de uso de la plataforma Agentforce escaló del 22% al 78% en apenas seis semanas tras una mejora en la interfaz.

Un nuevo motor de crecimiento con cifras propias

Esta adopción se traduce directamente en ingresos. La unidad de negocio Agentforce ha generado un volumen anual de 800 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 169%. El número de acuerdos cerrados aumentó un 50% en el último trimestre, alcanzando los 29.000. Para respaldar este ecosistema, Salesforce ha lanzado el Forward Deployed Engineering Partner Network, una alianza con consultoras como Accenture, Deloitte e IBM, que ya es responsable de un tercio de todas las implementaciones exitosas de Agentforce.

El cambio de modelo es profundo. La compañía está abandonando progresivamente la licencia por usuario para adoptar precios basados en el consumo, concretamente en "Unidades de Trabajo Agénticas" (Agentic Work Units). La infraestructura ya procesa volúmenes masivos: en abril de 2026 se manejaron casi 20 billones de tokens, generando más de 2.400 millones de estas nuevas unidades. Este movimiento desvincula los ingresos de la nómina de sus clientes.

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Fundamentos sólidos frente al escepticismo del mercado

Los resultados financieros globales mantienen un tono robusto. En el cuarto trimestre de 2026, los ingresos crecieron un 12%, hasta los 11.200 millones de dólares. Un indicador aún más alentador es el avance del 16% en los ingresos futuros bajo contrato, que superan los 35.000 millones. Para el ejercicio fiscal 2027, la dirección prevé una facturación total entre 45.800 y 46.200 millones, lo que implica un crecimiento del 10-11%.

Sin embargo, Wall Street mantiene reservas. La cotización se sitúa más de un 22% por debajo de su media móvil de 200 días. Piper Sandler recortó su precio objetivo de 250 a 215 dólares, aunque mantiene su recomendación de compra. Su analista, Billy Fitzsimmons, calificó 2026 como un "año difícil para el software empresarial", marcado por la competencia agresiva por los presupuestos de IA. RBC Capital se mantiene en "Mantener" con un objetivo de 210 dólares, mientras que el consenso del mercado apunta a un precio medio de 265 dólares.

Técnicamente, la evolución se apoya en la plataforma Headless 360, que abre toda la infraestructura de Salesforce a través de APIs para que agentes externos accedan directamente a datos y flujos de trabajo. Paralelamente, Agentforce Vibes 2.0 integra el desarrollo de agentes en la plataforma, soportando múltiples modelos como Claude Sonnet y GPT-5.

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La compañía continúa devolviendo capital a los accionadores. El próximo 23 de abril pagará un dividendo trimestral de 0,44 dólares por acción, un 5,8% más que el año anterior, y su programa de recompra de acciones multimillonario sigue activo. El desafío clave para Salesforce es demostrar que los ingresos generados por la IA pueden no solo reemplazar, sino superar, los de las licencias de usuario tradicionales. La dirección señala la segunda mitad de 2027 como el momento potencial en que Agentforce pase de ser un motor de crecimiento a un verdadero impulsor de beneficios, un hito que el mercado espera para reevaluar una acción que aún cotiza muy lejos de su máximo anual de 261 euros.

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