Salesforce Aktie: Diskrepanz zum Kerngeschäft

Der Softwarekonzern verzeichnet ein rasantes Wachstum im KI-Geschäft und erhöht die Dividende, während die Aktie deutlich unter dem Analystenkursziel notiert.

Aktionäre des Software-Riesen durchleben 2026 ein schwieriges Jahr. Während der breite Markt zulegt, hat das Papier seit Januar rund 28 Prozent an Wert verloren. Ein Blick auf die jüngsten Geschäftszahlen offenbart jedoch einen deutlichen Kontrast zur schwachen Kursentwicklung auf dem Parkett.

Trotz des jüngsten Rücksetzers auf rund 185 US-Dollar wächst das zugrundeliegende Geschäft rasant. Besonders die KI-Plattform Agentforce erweist sich als operativer Treiber. Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) in diesem Bereich kletterte im Jahresvergleich um 169 Prozent auf 800 Millionen US-Dollar. Auch die Zahl der abgeschlossenen Deals stieg im Quartalsvergleich um beachtliche 50 Prozent. Diese Dynamik zieht mittlerweile verstärkt öffentliche Auftraggeber an, darunter das US-Arbeitsministerium und die Gesundheitsbehörde für Veteranen.

Kapitalrückflüsse als Gegengewicht

Um der anhaltenden Skepsis der Investoren entgegenzuwirken, greift das Management zu umfangreichen Kapitalmaßnahmen. Neben einem neu aufgelegten Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 50 Milliarden US-Dollar steht in dieser Woche ein wichtiger Termin an. Am Donnerstag, den 9. April, wird die Aktie ex-Dividende gehandelt. Die Quartalsausschüttung wurde im Jahresvergleich um 5,8 Prozent auf 0,44 US-Dollar je Anteilsschein angehoben und wird am 23. April ausgezahlt.

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Analysten stützen sich auf Prognosen

Die Mehrheit der Marktbeobachter bewertet die Aussichten des Cloud-Spezialisten weiterhin positiv. Von 53 Analysten raten 39 zum Kauf der Aktie, während nur eine Verkaufsempfehlung vorliegt. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 273,66 US-Dollar, was deutlich über dem aktuellen Kursniveau rangiert. Diese Zuversicht basiert auf der Prognose für das Geschäftsjahr 2027. Hier stellt Salesforce ein Umsatzwachstum von 10 bis 11 Prozent auf bis zu 46,2 Milliarden US-Dollar in Aussicht.

Die Kombination aus zweistelligem Umsatzwachstum, massiven Aktienrückkäufen und einer steigenden Dividende bildet ein klares Gegengewicht zur bisherigen Jahresperformance. Die Reaktion der Marktteilnehmer auf den anstehenden Ex-Dividenden-Tag am Donnerstag wird einen ersten Hinweis darauf geben, ob einkommensorientierte Investoren das aktuelle Bewertungsniveau für sich nutzen.

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