RTL Group Aktie: Digitaler Wandel trägt Früchte

Die RTL Group verzeichnet 2025 starkes Wachstum im digitalen Werbegeschäft, während der klassische TV-Markt schrumpft. Das Streaming-Geschäft nähert sich der Gewinnschwelle.

RTL Group hat 2025 einen wichtigen Schritt in seiner Transformation vollzogen. Während das klassische TV-Werbegeschäft unter Druck steht, wächst das digitale Segment schnell genug, um die Lücke zumindest teilweise zu schließen.

Digitales Wachstum als Gegengewicht

Der Digitalbereich lieferte 2025 klare Zahlen: Die digitalen Werbeerlöse stiegen um 28 Prozent auf 517 Millionen Euro. Zum Vergleich: Im Vorjahr waren es 405 Millionen Euro. Gleichzeitig schrumpfte der deutsche TV-Werbemarkt um rund 9 bis 10 Prozent — ein struktureller Gegenwind, der das gesamte Geschäftsmodell unter Anpassungsdruck setzt.

Das Streaming-Geschäft überschritt Ende 2025 die Marke von 8 Millionen zahlenden Abonnenten. Die Sparte nähert sich dem Break-even, was für RTL Group ein wesentlicher Baustein auf dem Weg zu einem EBITDA-Ziel von einer Milliarde Euro ist.

Analysten bleiben abwartend

Deutsche Bank Research bestätigte nach den Ergebnissen sein „Hold"-Rating mit einem Kursziel von 35 Euro. Die Analysten bewerteten das EBITA-Ergebnis 2025 als moderat positiv überraschend und hoben den konstruktiven Ausblick des Managements hervor.

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Die Aktie notiert aktuell bei rund 37 Euro und damit knapp unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 37,75 Euro — ein Niveau, das die vorsichtig optimistische Stimmung rund um die Transformationsstrategie widerspiegelt.

Der Weg zur nachhaltigen Profitabilität im Digitalgeschäft bleibt kapitalintensiv. Laufende Investitionen in Inhalte und digitale Infrastruktur sind nötig, um das Abonnentenwachstum zu verstetigen. Ob das EBITDA-Ziel von einer Milliarde Euro mittelfristig erreichbar ist, hängt maßgeblich davon ab, wie schnell das Streaming-Segment die sinkenden TV-Erlöse kompensieren kann.

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