Rigetti Computing: Un Análisis de la Situación Actual

La acción de Rigetti Computing enfrenta un momento de definición tras un anuncio crucial. La compañía ha modificado su hoja de ruta tecnológica, posponiendo un hito clave que había prometido para finales de 2025. Este cambio se produce en un contexto de ventas de acciones por parte de insiders y una valoración de mercado que parece desconectada de sus fundamentales operativos. ¿Qué respaldo real tiene su actual capitalización bursátil?

En el lado positivo, el balance de Rigetti muestra una posición de liquidez robusta. La empresa cuenta con aproximadamente 600 millones de dólares en efectivo, un monto que fue reforzado hacia finales de 2025 con el ejercicio de warrants. Considerando que las pérdidas operativas del último trimestre reportado fueron de 20,5 millones de dólares, este colchón financiero garantiza su capacidad para continuar operando y financiando su desarrollo en los próximos años, a pesar de la débil generación de ingresos actual.

El Peso de las Expectativas Incumplidas

El núcleo del escepticismo actual radica en el incumplimiento de un objetivo tecnológico concreto. Rigetti se había comprometido públicamente a entregar un sistema de más de 100 cúbits con una alta fidelidad (99,5%) para finales de 2025. Este plazo no se ha cumplido.

La dirección ha respondido actualizando su planificación. Ahora proyecta un sistema mejorado de 150 cúbits para finales de 2026. Este retraso es particularmente sensible para Rigetti, dado que su cotización se sustenta en gran medida en las expectativas de futuro. La perspectiva del sector, con líderes como Alphabet e IBM estimando que los ordenadores cuánticos comercialmente viables están aún a cuatro o cinco años, no hace sino subrayar el largo camino por delante.

Acciones de Rigetti: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Rigetti - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Una Valoración que Desafía los Fundamentos

A pesar de una caída de aproximadamente el 60% desde su máximo histórico de octubre de 2025, la valoración de la acción sigue siendo extremadamente elevada si se observan los ratios tradicionales. La compañía cotiza con un ratio precio-ventas (P/S) superior a 840. Para ponerlo en contexto, el promedio del índice S&P 500 ronda el 3,4.

Esta cifra contrasta de forma llamativa con la evolución operativa. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos de Rigetti se contrajeron un 18% interanual, situándose en solo 1,95 millones de dólares. Los inversores están, por tanto, pagando una prima enorme por un crecimiento que aún no se materializa en los estados financieros.

Movimientos de Insiders e Institucionales

Las transacciones recientes de actores cercanos a la empresa envían señales que los mercados suelen vigilar. La directora Alissa Fitzgerald vendió alrededor de 60.000 acciones. Esta operación se enmarca en una fase de ventas por parte de actores internos, quienes ya habían realizado disposiciones anteriores a precios notablemente más altos.

El ajuste no se limita a los insiders. Los grandes inversores institucionales también están recalibrando su exposición al riesgo. El accionista significativo UNICOM Systems redujo su posición en el último trimestre en un 7,5%, vendiendo 285.000 acciones. Aunque UNICOM mantiene una participación considerable, esta reducción parcial sugiere una menor apetencia por el riesgo asociado a la acción.

La Próxima Fecha Clave

Persiste una clara divergencia entre el sentimiento de algunos inversores minoristas, que en foros especulan con una rápida recuperación, y la visión más contenida de los analistas profesionales, quienes destacan las incertidumbres sobre la comercialización futura. Un momento crucial para evaluar el rumbo de la compañía llegará el 4 de marzo de 2026, fecha en la que Rigetti hará públicos los resultados de su cuarto trimestre.

Rigetti: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Rigetti del 4 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Rigetti son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Rigetti. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 4 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Rigetti: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!