Rigetti Computing: El optimismo analítico persiste pese a la volatilidad
21.12.2025 - 06:24:04
La acción de Rigetti Computing transita por una fase de indecisión en los mercados. Cotizando notablemente por debajo de su máximo anual, a 20,40 EUR, la atención se centra ahora en los recientes informes procedentes de Wall Street. Aunque los ingresos del tercer trimestre mostraron una contracción, los observadores destacan la sólida posición de liquidez de la empresa y un hito tecnológico clave previsto antes de que finalice 2025.
Un examen de los fundamentales revela un panorama dual para el último trimestre. Por un lado, los ingresos cayeron un 20,6% interanual, situándose en 1,95 millones de dólares. Los expertos contextualizan este dato atribuyéndolo a la naturaleza irregular de los ciclos contractuales en el incipiente sector de la computación cuántica, más que a una debilidad estructural de la compañía.
El verdadero pilar de estabilidad en este momento es su balance. Rigetti dispone de un war chest de aproximadamente 600 millones de dólares en efectivo. Dado que su ritmo estimado de consumo de caja (Cash Burn) oscila entre 80 y 85 millones anuales, los cálculos indican que tiene autonomía financiera para operar durante los próximos cinco o seis años. Esta robustez es crucial para financiar el desarrollo intensivo en capital de sus nuevos procesadores sin presionar a los accionistas con diluciones de capital en el corto plazo.
Los analistas mantienen objetivos elevados
En este contexto de consolidación y volumen moderado, las valoraciones de los analistas cobran especial relevancia. El sentimiento ha mejorado perceptiblemente en diciembre de 2025. Dos firmas, Mizuho y Wedbush, han iniciado su cobertura con recomendaciones "Outperform", estableciendo precios objetivo de 50 y 35 dólares respectivamente. Jefferies, por su parte, adopta una postura más cautelosa con un rating "Hold" y un objetivo de 30 dólares.
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El consenso actual del mercado sitúa el precio objetivo promedio en 39,75 dólares, lo que sugiere un potencial alcista significativo desde los niveles actuales, siempre que la empresa cumpla con sus promesas tecnológicas. Esta perspectiva optimista contrasta con la evolución reciente de la cotización, pero encarna la expectativa de que 2026 podría marcar el inicio de una fase de crecimiento.
Todo depende de la hoja de ruta tecnológica
La valoración de Rigetti está intrínsecamente ligada a la ejecución exitosa de su plan tecnológico. La dirección ha reafirmado su compromiso de lanzar el sistema de más de 100 cúbits dentro del plazo establecido, a finales de 2025. Este evento se considera el principal catalizador para la acción.
Próximos hitos en el calendario de desarrollo:
* Finales de 2025: Lanzamiento del sistema de 100+ cúbits.
* 2026: Presentación prevista del sistema de 150+ cúbits.
* 2027: Objetivo de superar la barrera de los 1.000 cúbits.
El cumplimiento de esta hoja de ruta es la base que justifica los elevados múltiplos de valoración. Inversores institucionales de la talla de Vanguard mantienen su apuesta, con una participación agregada que ronda el 35%, demostrando una confianza a largo plazo en la estrategia.
La reacción del mercado el viernes fue positiva, con un avance del 4,88% en la cotización. Las próximas semanas serán determinantes para confirmar si Rigetti anuncia oficialmente la finalización de su sistema de 100 cúbits. Una introducción exitosa en el mercado respaldaría los objetivos alcistas de los analistas, mientras que cualquier retraso obligaría a una reevaluación de los riesgos asociados.
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