Pure Storage Aktie: Kursexplosion nach Rekordquartal

Pure Storage meldet erstmals über eine Milliarde Dollar Umsatz in einem Quartal und übertrifft Erwartungen deutlich. Die Aktie reagierte mit einem deutlichen Kursanstieg im Nachbörsenhandel.

Pure Storage gelang Ende Februar ein bemerkenswerter Erfolg: Das Unternehmen übertraf nicht nur die Analystenschätzungen deutlich, sondern durchbrach erstmals die Umsatzmarke von einer Milliarde Dollar in einem Quartal. Die Reaktion der Anleger ließ nicht lange auf sich warten – im nachbörslichen Handel schoss die Aktie um 8,6 Prozent in die Höhe.

Die Zahlen zum vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (endete am 1. Februar 2026) lagen klar über den Erwartungen. Der Gewinn je Aktie erreichte 0,69 Dollar und übertraf damit die Prognose von 0,64 Dollar um knapp acht Prozent. Der Umsatz kletterte auf 1,06 Milliarden Dollar – ein Plus von 20 Prozent im Jahresvergleich und deutlich über der Schätzung von 1,03 Milliarden Dollar.

Starkes Wachstum auf breiter Front

Besonders bemerkenswert: Das Wachstum zeigte sich über alle Geschäftsbereiche hinweg. Der Produktumsatz stieg um 25 Prozent auf 618 Millionen Dollar, während die Abo-Erlöse um 14 Prozent auf 440 Millionen Dollar zulegten. Das operative Ergebnis erreichte mit 226 Millionen Dollar einen Rekordwert – die operative Marge lag bei starken 21,3 Prozent.

CEO Charlie Giancarlo betonte den Erfolg der Strategie, die Dateninfrastruktur für Kunden zu modernisieren. Mehr als 600 Unternehmen haben seit der Einführung vor einem Jahr die Fusion-Plattform adoptiert. Zudem konnte Pure Storage seinen ersten Exa-Kunden gewinnen – ein Durchbruch im KI-Segment. Nach eigenen Angaben befinden sich Dutzende weitere Kunden in fortgeschrittenen Gesprächen.

Hyperscaler-Geschäft nimmt Fahrt auf

Das Geschäft mit Hyperscalern entwickelte sich 2026 besser als ursprünglich erwartet. Pure Storage hat die Geschäftsstruktur standardisiert: Künftig beschafft das Unternehmen einige Komponenten für Hyperscaler-Lösungen selbst, nicht jedoch NAND-Speicher. Dies führt zu attraktiven Bruttomargen von 75 bis 85 Prozent bei diesen Aufträgen – deutlich über dem normalen Produktgeschäft.

Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet Pure Storage den Großteil der Hyperscaler-Umsätze im dritten und vierten Quartal. CFO Tarek Robbiati bestätigte die Prognose von niedrig zweistelligen Exabyte-Auslieferungen, allerdings mehr als ursprünglich geplant.

Solide Prognose trotz Lieferkettenrisiken

Die Ausblick des Managements fällt optimistisch aus: Für das erste Quartal 2027 rechnet Pure Storage mit einem Umsatz zwischen 990 Millionen und 1,01 Milliarden Dollar – am Mittelpunkt wäre das ein Anstieg von 28 Prozent. Die Konsensschätzung lag bei nur 920,8 Millionen Dollar. Für das Gesamtjahr 2027 liegt die Umsatzprognose bei 4,3 bis 4,4 Milliarden Dollar, was einem Wachstum von knapp 19 Prozent entspricht.

Allerdings gibt es auch Risiken: Die beispiellose Nachfrage nach KI-Infrastruktur hat zu einem branchenweiten Engpass bei NAND-Speicher, Arbeitsspeicher und Prozessoren geführt. Die Preise haben sich in den vergangenen sechs Monaten mehr als verdoppelt. Pure Storage reagierte am 9. Februar mit einer Preiserhöhung von durchschnittlich 20 Prozent – nach eigener Aussage als letzter Anbieter der Branche und mit dem geringsten Aufschlag.

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Margen kurzfristig unter Druck

Die explosionsartigen Kostensteigerungen belasten die Produktmarge im ersten Quartal 2027. Das Management erwartet Werte am unteren Ende der üblichen Spanne von 65 bis 70 Prozent, da zwischen Preiserhöhung und Auftragserfüllung mehrere Monate liegen. Im Jahresverlauf sollte sich die Marge aber wieder erholen.

Die langfristigen Lieferverträge mit NAND-Zulieferern mildern die Kostenschwankungen ab, eliminieren sie aber nicht. CEO Giancarlo betonte die Flexibilität durch die diversifizierte Lieferkette und eigene Hardware-Entwicklung. Das Evergreen-Geschäftsmodell mit transparenter Preisgestaltung schützt zudem die Kunden.

Strategische Neuausrichtung

Anfang der Woche kündigte Pure Storage zwei bedeutende Schritte an: Die Übernahme von 1touch, einem Spezialisten für KI-gestützte Datenanalyse, sowie die Umbenennung in "Everpure". Die neue Ausrichtung soll verdeutlichen, dass man mehr als nur Speicherlösungen anbietet – nämlich eine umfassende Plattform für intelligentes Datenmanagement.

Die 1touch-Akquisition wird das operative Ergebnis 2027 um 1,5 Prozent belasten, soll aber innerhalb von 24 Monaten zum Gewinn beitragen. Die Technologie ermöglicht es Kunden, ihre Daten automatisch zu klassifizieren und für KI-Anwendungen aufzubereiten – ein wichtiger Schritt vom reinen Speicheranbieter zum Datenmanagement-Spezialisten.

Mit einer Marktkapitalisierung von 24,27 Milliarden Dollar und mehr Cash als Schulden in der Bilanz steht Pure Storage solide da. Die Bruttomarge liegt bei beeindruckenden 69,79 Prozent. Im vierten Quartal kaufte das Unternehmen Aktien für 127 Millionen Dollar zurück – über das Gesamtjahr waren es 343 Millionen Dollar.

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