Pfizer: Un voto de confianza analítico impulsa las expectativas

Argus Research eleva a 'Comprar' la acción de Pfizer, destacando su fármaco mensual para obesidad y su dividendo. La acción se estabiliza pese a desafíos.

La atención del mercado se concentra este viernes en Pfizer, que combina el pago habitual de su dividendo con un renovado optimismo generado por un cambio de postura entre los analistas. La caída en los ingresos por productos contra la Covid-19 es una realidad, pero la mirada comienza a dirigirse hacia los avances concretos en su cartera de medicamentos, lo que podría revalorizar la compañía.

Un soplo de aire fresco desde la investigación

Esta semana, la firma Argus Research ha dado un giro significativo. Tras un periodo de expectación, sus analistas han elevado la recomendación para la acción de Pfizer desde "Mantener" a "Comprar", estableciendo un precio objetivo de 35,00 dólares. Este movimiento destaca por contradecir el consenso mayoritario del mercado, donde la postura predominante sigue siendo cautelosa y el precio objetivo promedio se sitúa apenas por encima de los 28 dólares. La mejora en la calificación sugiere que algunos actores del mercado están empezando a vislumbrar un futuro más allá de los desafíos estructurales actuales.

La apuesta por la obesidad cobra fuerza

El motor principal de este sentimiento mejorado es la reorientación estratégica de la farmacéutica en el campo de la pérdida de peso. Pfizer ha anunciado datos positivos procedentes del estudio de fase 2b para su candidato GLP-1, denominado PF’3944. Su ventaja competitiva clave frente a los líderes Wegovy (de Novo Nordisk) y Zepbound (de Eli Lilly) radica en la dosificación: el tratamiento de Pfizer requiere una única inyección mensual, en lugar de las inyecciones semanales que son el estándar actual. Esta mejora en la comodidad para el paciente podría permitir a la compañía capturar una porción relevante del mercado una vez que comiencen los estudios de fase 3, previstos para 2026.

Los progresos no se limitan a esta área. En oncología, la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) ha aceptado recientemente para revisión prioritaria la solicitud de ampliación de indicación del medicamento para la hemofilia HYMPAVZI.

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Solidez financiera y desafíos por delante

Paralelamente, Pfizer distribuye hoy su dividendo correspondiente al primer trimestre, lo que constituye su 349º pago trimestral consecutivo. Esta trayectoria refuerza la imagen de solidez financiera del gigante, a pesar de que las perspectivas son mixtas. Para el ejercicio completo de 2026, la dirección anticipa un nuevo descenso de aproximadamente 1.500 millones de dólares en los ingresos por productos relacionados con la Covid-19. A esto se suman las próximas pérdidas de exclusividad de patentes, que podrían generar una merma de ingresos de una magnitud similar. Pese a este contexto, la acción ha logrado estabilizarse desde enero, registrando una ganancia del 6,68 por ciento.

Con un ratio precio-beneficio (P/E) inferior a 10, en contraste con el promedio del sector que ronda 19, el valor aparece fundamentalmente atractivo. El factor crucial para la evolución futura de la cotización será la ejecución operativa de los 20 estudios de fase 3 anunciados para este año, cuyo éxito es vital para compensar la disminución de los ingresos por la Covid-19.

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