Partners Group Holding AG Aktie: Rekord-AuM von 152 Mrd. USD und Galderma-Exit mit 1,6 Mrd. CHF Gewinn

Die Partners Group Holding AG hat ihr verwaltetes Vermögen auf 152,3 Mrd. USD gesteigert und einen Rekordgewinn aus dem Galderma-Exit erzielt. ISIN: CH0024608827. Starkes Wachstum in Private Equity und Infrastructure macht die Aktie für DACH-Investoren attraktiv.

Die Partners Group Holding AG hat Ende 2024 ihr verwaltetes Vermögen (AuM) auf 152,3 Milliarden USD ausgebaut. Dieser Rekordwert unterstreicht das robuste Wachstum in Kernbereichen wie Private Equity und Infrastructure. Für DACH-Investoren relevant: Die Schweizer Alternative-Asset-Managerin bietet mit hoher Dividendenrendite von über 6 Prozent und unterbewerteter Bewertung Chancen in unsicheren Märkten.

Stand: 18.03.2026

Dr. Lena Vogel, Senior Finanzanalystin für Private Markets bei DACH-Investor, spezialisiert auf Schweizer Asset Manager: Partners Group profitiert von der anhaltenden Nachfrage nach Alternativen in einer Phase steigender Zinsen und geopolitischer Unsicherheiten.

Was ist passiert? Rekord-AuM und strategischer Exit

Die Partners Group Holding AG, gelistet an der SIX Swiss Exchange in CHF, hat ihr Geschäftsjahr 2024 mit beeindruckenden Zahlen abgeschlossen. Das verwaltete Vermögen stieg auf 152,3 Milliarden USD, getrieben von Zuflüssen in Private Equity (51 Prozent Anteil) und Private Infrastructure (18 Prozent). Parallel erzielte das Unternehmen einen Rekordgewinn von 1,6 Milliarden CHF aus dem Exit beim Hautpflege-Spezialisten Galderma. Dieser Verkauf markiert einen Meilenstein in der Private-Equity-Strategie.

Private Equity generierte Umsätze von 1,34 Milliarden CHF, Infrastructure 391 Millionen CHF. Die geografische Verteilung zeigt Stärke in Luxemburg (38,2 Prozent) und Guernsey (29,6 Prozent). Der Markt reagiert positiv auf diese Fundamentaldaten, da sie Resilienz in einem Jahr hoher Zinsen demonstrieren. Die Aktie notiert derzeit unter dem langfristigen Wachstumspotential, was Analysten als Einstiegschance sehen.

Der Galderma-Exit unterstreicht die Fähigkeit des Managements, Wert zu schaffen. Partners Group investiert typischerweise in etablierte Unternehmen mit stabilen Cashflows, die durch operative Verbesserungen aufgewertet werden. Dieser Trade verkörpert das Kerngeschäftsmodell: Buyout, Wachstum, erfolgreicher Verkauf.

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Warum interessiert das den Markt jetzt? Wachstum inmitten von Marktrückgängen

Der Markt fokussiert sich auf Partners Group, weil das AuM-Wachstum trotz negativer mittelfristiger Trends anhält. Die relative 4-Wochen-Performance liegt bei minus 10,85 Prozent gegenüber dem STOXX 600, doch fundamentale Stärke überzeugt Analysten. 16 Experten prognostizieren jährliches Gewinnwachstum von 13,62 Prozent bis 2027. Das KGV von 13,48 signalisiert Unterbewertung um 38,63 Prozent relativ zum Wachstum.

In einer Phase, in der öffentliche Märkte volatil sind, ziehen Private Markets Kapital an. Partners Group managt diversifizierte Portfolios: Private Debt (20,7 Prozent), Real Estate (10,2 Prozent). Der negative 40-Tage-Trend seit Februar wird als temporär gesehen, mit Wendepunkt bei 929,56 CHF auf der SIX Swiss Exchange.

Die Dividendenrendite von 6,15 Prozent lockt Ertragsinvestoren. Obwohl 83 Prozent der Gewinne dafür benötigt werden, unterstreicht stabile AuM-Wachstum die Nachhaltigkeit. Globale Finanzmedien heben die Resilienz hervor, besonders nach dem Galderma-Erfolg.

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Das Geschäftsmodell: Globale Alternative Investments mit Schweizer Wurzeln

Gegründet 1996 in der Schweiz, agiert Partners Group als globaler Private-Markets-Manager. Das Unternehmen bietet maßgeschneiderte Lösungen, semi-liquide Fonds und klassische Closed-End-Fonds. Mit 1.988 Mitarbeitern und Sitz in Baar/Zug fokussiert es auf Europa und Amerika, mit wachsender Präsenz in Asien.

Umsatzstärke in Private Equity dominiert, mit Steigerung von 1,17 auf 1,34 Milliarden CHF 2024. Infrastructure wächst kontinuierlich von 184 Millionen CHF (2020) auf 391 Millionen. Geografisch abhängig von Luxemburg und Guernsey als Fondsstandorten, was regulatorische Vorteile nutzt. Die Holding-Struktur trennt Management und Investments klar.

CEO David Layton (seit 2019) leitet mit CFO Joris Gröflin (seit 2024) und CIO Stephan Schäli ein erfahrenes Team. Diese Kombination sichert operative Exzellenz in einem wettbewerbsintensiven Sektor.

Relevanz für DACH-Investoren: Hohe Dividende und Home-Bias-Vorteil

Für Investoren in Deutschland, Österreich und der Deutschschweiz ist Partners Group besonders attraktiv. Als Schweizer Blue Chip an der SIX Swiss Exchange bietet sie Stabilität und Zugang zu Private Markets ohne Währungsrisiken für CHF-Halter. Die Dividendenrendite von 6,15 Prozent übertrifft viele DACH-Peers und deckt sich mit konservativen Portfolios.

DACH-Fonds und Family Offices favorisieren Alternative Assets wegen niedriger Korrelation zu Aktien und Anleihen. Partners Groups AuM-Wachstum signalisiert Zuflüsse aus der Region, wo institutionelle Investoren streng reguliert sind. Die Unterbewertung macht sie zu einem Buy-and-Hold-Kandidaten für langfristige Anleger.

In Zeiten steigender Lebensversicherungs- und Pensionskassen-Zuflüsse in der Schweiz profitiert das Unternehmen direkt. Deutsche Investoren schätzen die Transparenz und den Fokus auf nachhaltige Investments.

Branchenspezifische Metriken: AuM-Wachstum, Gebühren und Diversifikation

Im Private-Equity-Sektor zählt AuM der Schlüsselmetrik. Partners Groups 152,3 Milliarden USD platzieren sie unter den Global Players. Gebühreneinnahmen korrelieren direkt mit AuM, ergänzt durch Performance-Fees aus Exits wie Galderma. Die Diversifikation über Assetklassen reduziert Volatilität: Private Debt bietet Stabilität, Infrastructure Inflationsschutz.

Umsatz in CHF zeigt Resilienz: Private Credit stabil bei 208 Millionen, Real Estate bei 182 Millionen. Die Abhängigkeit von US (20,5 Prozent) birgt Währungs- aber auch Wachstumschancen. Analysten erwarten anhaltende Zuflüsse durch institutionelle Nachfrage nach Alternativen.

Retention-Raten und Fonds-Performance sind entscheidend. Partners Group glänzt mit historisch hohen IRRs, was neue Mandate sichert.

Risiken und offene Fragen: Zinsumfeld und Konkurrenzdruck

Trotz Stärken lauern Risiken. Hohe Zinsen drücken Multiples bei Exits, verlängern Holding-Perioden. Performance-Fees hängen von Marktlage ab; 2024 glückte Galderma, doch nicht jeder Deal wiederholt sich. Die Dividendenabdeckung mit 83 Prozent Gewinnanteil birgt Druck bei stagnierenden Earnings.

Konkurrenz von BlackRock, Apollo und KKR wächst. Regulatorische Hürden in EU und US könnten Zuflüsse bremsen. Geopolitik beeinflusst Infrastructure-Deals. Offene Frage: Wie wirkt sich der negative Markttrend auf Kapitalzuflüsse aus?

Interne Risiken umfassen Key-Man-Abhängigkeit und Fonds-Liquidität. Investoren sollten AuM-Quarterly-Updates beobachten. Langfristig überwiegen Chancen, kurzfristig Volatilität möglich.

Disclaimer: Keine Anlageberatung. Aktien sind volatile Finanzinstrumente.