Palo Alto Networks Aktie: Prognose gesenkt
19.02.2026 - 10:35:40 | boerse-global.de
Der Cybersicherheits-Spezialist Palo Alto Networks hat solide Quartalszahlen vorgelegt, doch ein gesenkter Gewinnausblick verunsichert die Anleger. Wrend der Umsatz weiter zweistellig wächst, fordern die jüngsten Milliarden-Übernahmen ihren Tribut in der Bilanz. Die Märkte reagierten prompt mit deutlichen Kursabschlägen auf die revidierten Gewinnziele.
Obwohl Palo Alto Networks beim Umsatz im zweiten Quartal um 15 Prozent auf 2,6 Milliarden US-Dollar zulegte, steht der Aktienkurs unter erheblichem Druck. Der Grund liegt in der Zukunft: Das Management senkte die Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) im Gesamtjahr 2026 auf 3,65 bis 3,70 US-Dollar. Zuvor war das Unternehmen noch von bis zu 3,90 US-Dollar ausgegangen.
Doch warum reagiert die Börse so empfindlich auf eigentlich solide Quartalszahlen? Die Ursache liegt in der aggressiven Expansionsstrategie. Die Integration des für 25 Milliarden US-Dollar übernommenen Identitätsspezialisten CyberArk sowie der Zukauf von Koi Security verursachen kurzfristig hohe Kosten. CEO Nikesh Arora verteidigte diesen Schritt als notwendige ?Plattformisierung?, um Kunden eine ganzheitliche Sicherheitslösung aus einer Hand zu bieten.
Analysten korrigieren ihre Kursziele
Die Kursreaktion am Markt war deutlich, zumal auch der Ausblick auf das kommende dritte Quartal hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieb. In der Folge passten zahlreiche Banken ihre Einschätzungen an. Scotiabank reduzierte das Kursziel drastisch von 228 auf 180 US-Dollar, während BMO Capital Markets sein Ziel von 230 auf 200 US-Dollar senkte, aber an der Einstufung ?Outperform? festhielt.
Trotz der kurzfristigen Margenbelastung bleibt das operative Geschäft in Kernbereichen stark. Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) im Bereich Next-Generation Security stieg um 33 Prozent auf 6,33 Milliarden US-Dollar. Die Aktie notiert aktuell bei 130,04 Euro und hat damit im Vergleich zum 52-Wochen-Hoch vor genau einem Jahr knapp 34 Prozent an Wert verloren.
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Doppellisting in Tel Aviv geplant
Als Reaktion auf die verstärkte Präsenz im israelischen Technologiesektor durch die jüngsten Übernahmen plant Palo Alto Networks ein Doppellisting an der Börse in Tel Aviv (TASE). Mit einer Marktkapitalisierung von über 115 Milliarden US-Dollar würde das Unternehmen dort zum wertvollsten gelisteten Konzern aufsteigen.
Für Investoren steht nun die Integration der neuen Zukäufe im Fokus. Während die Umsatzprognose für das Gesamtjahr leicht auf bis zu 11,31 Milliarden US-Dollar angehoben wurde, muss das Unternehmen beweisen, dass die Strategie der Plattformisierung die Profitabilität langfristig wieder steigern kann.
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