Palantir: Un voto de confianza de Citigroup que anticipa un ciclo expansivo

El entorno financiero ha recibido un análisis contundente sobre Palantir Technologies. El pasado 12 de enero de 2026, los analistas de Citigroup emitieron una recomendación optimista, elevando la calificación de la acción del desarrollador de software de inteligencia artificial a "Compra". El fundamento central de esta revisión al alza es la expectativa de un inminente "superciclo" de demanda, tanto en el ámbito gubernamental como en el comercial corporativo. Aunque el valor cotiza actualmente un 14% por debajo del máximo histórico que registró a principios de noviembre de 2025, la entidad bancaria visualiza un horizonte con un apreciable potencial alcista.

El responsable de este cambio de perspectiva es el analista Tyler Radke, quien no solo mejoró la recomendación desde "Neutral" a "Compra/Alto Riesgo", sino que también ajustó al alza el precio objetivo. La nueva meta se sitúa en 235 dólares por acción, un incremento desde los 210 dólares previos que implica una revalorización potencial del 32% desde los niveles actuales.

En su informe, Radke proyecta que 2026 será otro ejercicio caracterizado por "revisiones significativamente positivas de las estimaciones". Este optimismo se sustenta en la aceleración prevista de los presupuestos destinados a IA y en la expansión de sus casos de uso práctico en el mundo empresarial. Citigroup traza un camino que podría llevar a Palantir a incrementar sus ingresos totales entre un 70% y un 80% en el año en curso. Los motores de este crecimiento serían:

• El segmento gubernamental: Se anticipa un crecimiento del 51%, que en un escenario optimista podría superar el 70%.
• El valor restante de los contratos (RDV): Esta métrica experimentó un crecimiento interanual superior al 250% en el tercer trimestre de 2025.
• El "superciclo" de defensa: Un contexto de aumento del gasto militar y procesos de modernización entre los aliados de Estados Unidos.

La entidad señaló que Palantir ha "roto" las reglas de valoración tradicionales, argumentando que su impresionante aceleración del crecimiento y la expansión de sus márgenes justifican mantener múltiplos elevados.

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El consenso de Wall Street gana en optimismo

La mejora de Citigroup no es un caso aislado, sino que se enmarca dentro de una tendencia más amplia de reevaluaciones positivas por parte de grandes instituciones. Los datos de LSEG reflejan que, en los últimos 90 días, las estimaciones de beneficio para 2026 han aumentado un 19%. Paralelamente, el precio objetivo promedio consensuado por los analistas ha escalado un 23%, hasta los 188 dólares por acción.

Otras firmas han expresado recientemente su confianza. Bank of America reiteró en diciembre su objetivo de 255 dólares, el más alto de Wall Street, destacando que Palantir está "sin igual en la capacidad de entregar soluciones listas para producción rápidamente". Por su parte, Morgan Stanley elevó en noviembre su target de 155 a 205 dólares, refiriéndose a la compañía como el "estándar emergente de IA empresarial". El analista Dan Ives, de Wedbush, seleccionó a Palantir como una de sus principales apuestas para 2026, describiendo un "camino dorado" hacia una capitalización de mercado de un billón de dólares.

La valoración, el eterno debate para los inversores

A pesar del coro alcista de los analistas, la discusión sobre la valoración de la acción sigue dividiendo al mercado. En la actualidad, Palantir cotiza a aproximadamente 109 veces sus ingresos, lo que la convierte, con gran diferencia, en la acción más cara del índice S&P 500. A modo de comparación, AppLovin, la segunda más cara del índice, se negocia a 40 veces. Su ratio precio-beneficio ronda los 415, cifra que incorpora las expectativas de un hipercrecimiento sostenido. El propio Radke reconoció estos múltiplos elevados, pero defendió que la empresa ha demostrado su capacidad para desbordar los marcos de valoración convencionales.

Los últimos resultados trimestrales, publicados el 3 de noviembre de 2025, respaldan en parte este argumento. Palantir superó ampliamente las expectativas, con unos ingresos que aumentaron un 63% interanual, hasta los 1.180 millones de dólares. El negocio comercial en Estados Unidos creció un notable 121%. El resultado ajustado por acción fue de 0,21 dólares, por encima del consenso de estimación, que era de 0,17 dólares.

Próxima cita: los resultados del cuarto trimestre

La atención del mercado se centra ahora en la publicación de los resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2025, prevista para principios de febrero de 2026. Tras una serie de informes positivos que superaron las expectativas, la presión para mantener el rendimiento es alta. El sentimiento actual entre los 29 analistas que cubren la acción es mixto: un 27,6% recomienda comprar, un 62,1% sugiere mantener y un 10,3% aboga por vender. El precio objetivo promedio de 192,88 dólares apunta a un potencial moderado al alza, aunque el amplio rango, desde los 255 dólares de Bank of America hasta estimaciones más conservadoras, refleja a la perfección el debate de valoración que aún perdura.

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