Nvidia: Un Doble Impulso Analítico y de Clientes Refuerza las Perspectivas

La acción de Nvidia recibe un notable respaldo en los mercados, impulsada por una revisión alcista de un importante banco de inversión y por la confirmación de ambiciosos planes de gasto por parte de sus principales clientes. Este contexto refuerza la tesis de una demanda sostenida de capacidad de computación, centrando la atención en los próximos resultados trimestrales de la compañía.

Datos Clave:
- Próxima publicación de resultados: 25 de febrero.
- Nuevo objetivo de precio de Goldman Sachs: 250 USD, un 35% por encima del cierre del viernes (185,41 USD).
- Estimaciones del banco para el trimestre: 67.300 millones de USD en ingresos y 1,59 USD de beneficio por acción (BPA).
- Inversión confirmada (Capex) de los 'hyperscalers' para 2026: entre 650.000 y 700.000 millones de USD.

Anticipándose a los resultados del cuarto trimestre fiscal, los analistas de Goldman Sachs han elevado sus estimaciones para Nvidia. Su nueva proyección de ingresos se sitúa en 67.300 millones de dólares, cifra que supera en aproximadamente 2.000 millones el consenso general del mercado. En cuanto a la rentabilidad, esperan un beneficio por acción de 1,59 USD, lo que representa una ventaja del 5% frente a la media de las previsiones.

Este optimismo se materializa en un nuevo precio objetivo de 250 dólares por acción. Desde los 185,41 USD a los que cerró la cotización el pasado viernes, este objetivo implica un potencial de revalorización cercano al 35%. No obstante, los analistas advierten de que un sólido desempeño trimestral podría estar ya descontado en parte por el mercado. Por ello, señalan que el foco de los inversores comienza a desplazarse hacia las perspectivas para 2027 y el lanzamiento de la nueva arquitectura de GPU Rubin, prevista para la segunda mitad de 2026.

El Compromiso de los Gigantes Tecnológicos

Paralelamente, la confianza recibe un fuerte espaldarazo desde la base de clientes. Los principales 'hyperscalers' —Alphabet (Google), Amazon, Meta y Microsoft— han detallado sus presupuestos de inversión en capital (Capex) para el año 2026. En conjunto, estas cuatro empresas planean desembolsar entre 650.000 y 700.000 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual de entre el 60% y el 70%.

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Amazon lidera este esfuerzo con un presupuesto planeado de 200.000 millones de dólares, seguido por Alphabet, con una horquilla de 175.000 a 185.000 millones. La mayor parte de estos fondos se destinará a infraestructura de inteligencia artificial, enfocándose en centros de datos y clusters de GPUs. Para los observadores del sector, este nivel de gasto constituye un factor de estabilidad para el libro de pedidos de Nvidia, ya que garantiza una demanda elevada de capacidad de hardware a medio plazo.

La reacción del mercado fue inmediata. Tras conocerse estas noticias, la acción de Nvidia registró una subida del 7,87% el viernes, cerrando en 185,41 USD. En la sesión de hoy, según los informes, la cotización se movía en torno a los 189,46 dólares en la negociación inicial. Con este impulso, la capitalización bursátil de la compañía se acerca nuevamente a los 4,5 billones de dólares.

Fortaleciendo Alianzas Estratégicas

Más allá del negocio puramente hardware, Nvidia continúa tejiendo una red de alianzas estratégicas. Recientemente, el CEO Jensen Huang confirmó una participación significativa en OpenAI. Aunque se descartaron especulaciones previas que hablaban de una cifra vinculante de 100.000 millones de dólares, se espera que la magnitud real de la operación se sitúe en el rango de varias decenas de miles de millones.

El objetivo declarado de este movimiento es consolidar el papel central de Nvidia en el desarrollo de la próxima generación de modelos de IA generativa.

Todo confluye ahora en la cita del 25 de febrero. La publicación de los resultados trimestrales permitirá comprobar si Nvidia cumple con las elevadas expectativas de Goldman Sachs y, sobre todo, ofrecerá pistas sobre cómo valora el mercado su guía hacia 2027 y el desarrollo de la plataforma Rubin.

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