Nvidia: Fracasa la Alianza Estratégica con OpenAI Mientras los Analistas Reafirman su Confianza

La cotización de Nvidia se encuentra en una encrucijada de señales contrapuestas. Por un lado, la firma de análisis Wolfe Research considera que la acción, con un precio objetivo de 275 dólares, está significativamente infravalorada. Por otro, se confirma el fracaso temporal de un proyecto de infraestructura conjunto con OpenAI valorado en decenas de miles de millones, justo cuando el gigante de los semiconductores busca consolidar su liderazgo en el mercado de la inteligencia artificial.

A pesar de la turbulencia generada por el acuerdo fallido, el optimismo de los analistas permanece intacto. El 30 de enero de 2026, Wolfe Research incrementó su objetivo de precio para la acción de Nvidia desde 250 hasta 275 dólares, manteniendo su recomendación de "Outperform". Partiendo del precio de cierre de ese día, 191,13 dólares, este nuevo objetivo implica un potencial alcista de aproximadamente un 44%.

El fundamento de esta revisión al alza reside en las expectativas de escalado para los sistemas Blackwell Rack. Modelos como el GB200 NVL72 y el GB300 NVL72 alcanzan precios unitarios de entre 3 y 4,3 millones de dólares. Los analistas proyectan que para el año 2026 se podrían despachar cerca de 55.000 unidades de estos racks, un motor crucial para el crecimiento futuro de los ingresos y los márgenes de la compañía.

Preocupaciones Competitivas Derriban un Mega-Acuerdo

En un giro estratégico, los planes para una ofensiva conjunta en centros de datos con una capacidad planeada de 10 gigavatios y un volumen de inversión de hasta 100.000 millones de dólares han quedado suspendidos. Reportes coincidentes del 31 de enero de 2026, citados por medios como The Wall Street Journal y Bloomberg, indican que las negociaciones entre Nvidia y OpenAI no llegaron a puerto.

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La razón principal parece radicar en la evaluación que hace Nvidia de la situación competitiva de OpenAI frente a rivales como Google y Anthropic. Fuentes cercanas al asunto señalan que el fabricante de chips mostró reticencias basadas en la dirección estratégica de la startup de IA. No obstante, una participación menor en la actual ronda de financiación de OpenAI sigue sobre la mesa, y las conversaciones al respecto continúan activas.

Nvidia Refuerza su Apuesta con CoreWeave

Paralelamente al estancamiento con OpenAI, Nvidia ha avanzado en la consolidación de otras alianzas estratégicas. El 30 de enero, la compañía realizó una inversión de 2.000 millones de dólares en el proveedor de servicios en la nube CoreWeave. Mediante esta operación, adquirió alrededor de 22,9 millones de acciones a un precio de 87,20 dólares cada una, elevando su participación en CoreWeave a aproximadamente un 11,5%.

Este movimiento se alinea con los ambiciosos planes de CoreWeave, que prevé desplegar más de 5 gigavatios de capacidad en centros de datos durante los próximos cinco años. Se espera que esta expansión se sustente directamente en la tecnología hardware de Nvidia.

La próxima cita clave para los inversores será el 25 de febrero de 2026, fecha en la que Nvidia presentará los resultados correspondientes a su cuarto trimestre fiscal de 2026. Este informe ofrecerá una visión más clara sobre el impulso real de la demanda de los sistemas Blackwell y la capacidad de la empresa para compensar el revés con OpenAI a través de otras asociaciones, como la recién fortalecida con CoreWeave.

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