Nvidia Aktie: Analysten bleiben optimistisch
27.02.2026 - 06:30:39 | boerse-global.de
Nvidia hat die Bücher geöffnet – und einmal mehr beeindruckende Zahlen vorgelegt. Im vierten Quartal des Geschäftsjahrs 2025/26 kletterte der Umsatz um 73 Prozent auf 68 Milliarden Dollar. Der Gewinn schoss sogar um 94 Prozent nach oben auf knapp 43 Milliarden Dollar. Sowohl Umsatz als auch Gewinn pro Aktie übertrafen die Erwartungen der Wall Street deutlich.
Noch bemerkenswerter: Der Ausblick für das laufende Quartal. Nvidia peilt 78 Milliarden Dollar Umsatz an – rund fünf Milliarden mehr als Analysten im Schnitt erwartet hatten. CEO Jensen Huang bekräftigte in der Analystenkonferenz, die Nachfrage nach Rechenleistung werde weiter steigen. Die Rechenzentren-Sparte erwirtschaftet mittlerweile über 90 Prozent der Gesamterlöse.
Dennoch reagierte die Aktie verhalten. Nach einem kurzen Kurssprung drehte das Papier während der Telefonkonferenz ins Minus, bevor es sich im vorbörslichen Handel am Donnerstag wieder leicht ins Plus vorkämpfte. Bei rund 196 Dollar notierte der Titel zuletzt – deutlich unter dem Oktober-Rekord von 212 Dollar.
Finanzchefin warnt vor chinesischer Konkurrenz
Was die Investoren verunsicherte: Finanzchefin Colette Kress sprach von möglichem langfristigem Wettbewerbsdruck aus China. Zudem blieb unklar, wie sich der optimistische Ausblick im Detail zusammensetzt. Und: China bleibt ein Fragezeichen. Zwar erlaubt die US-Regierung wieder den Verkauf abgespeckter H200-Systeme gegen eine 25-prozentige Gebühr, doch ob Peking die heimischen Unternehmen diese Chips kaufen lässt, ist völlig offen. Nvidia kalkuliert daher kein China-Geschäft in seine Prognosen ein.
Ein weiteres Problem: Kapazitätsengpässe. Kress räumte ein, dass Nvidia weiterhin Schwierigkeiten hat, genug Chipsysteme produzieren zu lassen. Die Nachfrage übersteigt das Angebot – eigentlich ein Luxusproblem, das aber das Gaming-Geschäft bremst. Die entsprechende Sparte verfehlte mit 3,73 Milliarden Dollar die Analystenerwartungen von rund vier Milliarden.
Analysten heben Kursziele deutlich an
Die Experten zeigen sich von der Zurückhaltung der Börse unbeeindruckt. Jefferies-Analyst Blayne Curtis lobte: „Ob im Regen, Schneeregen, Schnee – Nvidia liefert immer." Er bekräftigte seine Kaufempfehlung mit Kursziel 275 Dollar. Goldman Sachs-Experte James Schneider bewertete Quartalsbericht und Ausblick als „stark" und sieht die Aktie den Gesamtmarkt in den kommenden Monaten abhängen. Sein Kursziel: 250 Dollar.
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Raymond James hob das Ziel sogar auf 291 Dollar an – von zuvor 272 Dollar. Die Analysten hoben hervor, dass der höhere Ausblick vor allem auf Volumen basiert, nicht auf Preiserhöhungen. System-Level-Käufe machten zwei Drittel der Quartalsverkäufe aus, mit zunehmend starken Netzwerkverkäufen. Baird setzte das Kursziel auf 300 Dollar fest und erwartet 80 Prozent Umsatzwachstum im Rechenzentrumsgeschäft.
Cantor Fitzgerald bestätigte ebenfalls die 300-Dollar-Marke. Die Analysten verwiesen darauf, dass Nvidia im Grunde bis 2026 ausverkauft ist und bereits Bestellungen für 2027 entgegennimmt. Das Management zeigte sich zuversichtlich, die Bruttomarge im mittleren 70-Prozent-Bereich halten zu können.
Von 35 Analysten, die sich in den vergangenen drei Monaten äußerten, raten 34 zum Kauf. Lediglich ein Experte empfiehlt den Verkauf. Die durchschnittliche Kursprognose liegt deutlich über dem aktuellen Niveau – und das trotz der verhaltenen Börsenreaktion auf die jüngsten Quartalszahlen.
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