Nike Aktie: Insider kaufen
06.01.2026 - 20:27:32
Der Nike-Kurs steht bei 64,53 US-Dollar – und die Signale könnten widersprüchlicher kaum sein. Während CEO Elliott Hill Ende Dezember Aktien für eine Million Dollar kaufte und auch Apple-Chef Tim Cook eingestiegen sein soll, zeigen Bewertungsmodelle ein anderes Bild: Die Aktie könnte um fast 23 Prozent überbewertet sein. Gleichzeitig brechen die Gewinne ein, die Margen schrumpfen. Was treibt die Insider zum Kauf?
Bewertung kollidiert mit Realität
Die Diskrepanz ist frappierend. Discounted-Cash-Flow-Analysen beziffern den fairen Wert auf nur 52,55 Dollar – deutlich unter dem aktuellen Niveau. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 37,84, während der Branchenschnitt bei knapp 20 liegt. Diese Prämie erscheint umso fragwürdiger, als für 2025 ein Gewinnrückgang prognostiziert wird.
RBC Capital Markets reagierte am 6. Januar mit einer Anpassung: Das Rating “Outperform” blieb bestehen, das Kursziel sank jedoch von 85 auf 78 Dollar. Der Analystenkonsensus sieht die Aktie bei 76,95 Dollar – ein Aufwärtspotenzial von rund 19 Prozent, das jedoch gegen die fundamentalen Belastungen abgewogen werden muss.
Die Zahlen sprechen eine klare Sprache
Der Nettogewinn brach um 32 Prozent auf 792 Millionen Dollar ein. Die Bruttomarge schrumpfte um 300 Basispunkte auf 40,6 Prozent. Für 2025 wird ein Gewinn je Aktie von 2,17 Dollar erwartet – ein Minus von 42 Prozent gegenüber 2024.
Besonders auffällig: Die Marketingausgaben für die Tochtermarke Converse wurden im zweiten Quartal um 44 Prozent auf nur 24 Millionen Dollar gekürzt. CEO Hill beschreibt den Turnaround des Konzerns als “mittendrin” – ein vorsichtiger Hinweis darauf, dass die Transformation Zeit braucht.
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Zwischen Hoffnung und Wirklichkeit
Nike plant eine große Markenoffensive während des NBA All-Star Game im Februar 2026. Converse, Jordan und die Kernmarke sollen dort gemeinsam in Szene gesetzt werden. Ob dieser Schub ausreicht, um gegen Lululemon, Hoka und Adidas wieder Boden gutzumachen, bleibt offen.
Die Insider-Käufe könnten einen Boden unter der Aktie markieren. Mit einer Marktkapitalisierung von 95,53 Milliarden Dollar und einer Dividendenrendite von 2,49 Prozent bleibt Nike ein Schwergewicht. Doch der Kursverlust von fast 44 Prozent über die letzten drei Jahre zeigt: Der Markt preist eine Erholung ein, die in den Zahlen noch nicht angekommen ist.
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