Netflix: Un analista ve oportunidad de compra pese a la incertidumbre regulatoria

Las acciones del gigante del streaming, Netflix, se encuentran en un momento de notable volatilidad. Cotizando cerca de sus mínimos anuales, la compañía enfrenta el escrutinio de los reguladores por su ambicioso plan de adquisición. Sin embargo, este contexto ha llevado a algunos analistas a identificar una ventana de oportunidad para los inversores.

En un movimiento que captó la atención del mercado, la firma Freedom Capital Markets actualizó su recomendación para Netflix de "Mantener" a "Comprar" este martes. Este optimismo se produce incluso después de que los analistas ajustaran a la baja su precio objetivo, pasando de 107,00 a 104,00 dólares, para reflejar las condiciones actuales del mercado. Dado que la acción cotiza alrededor de los 85,50 dólares, el nuevo objetivo implica un potencial alcista de aproximadamente un 21%.

La justificación para esta mejora radica en los sólidos fundamentos reportados. Los expertos destacaron los fuertes resultados del cuarto trimestre de 2025 y la robustez del modelo de negocio a largo plazo. Consideran que la caída de cerca del 36% desde el máximo de 134,12 dólares alcanzado a mediados de ese año ha creado una relación riesgo-recompensa atractiva, a pesar de los desafíos regulatorios inmediatos.

La sombra de una megaoperación

El principal foco de incertidumbre es la propuesta de compra de activos de estudio y streaming de Warner Bros. Discovery. Se estima que la transacción podría valorarse entre 72.000 y 83.000 millones de dólares, una cifra que ha activado las alarmas de las autoridades de competencia a nivel global.

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Los obstáculos son múltiples y significativos:
* Examen político: El 3 de febrero, la dirección de Netflix comparecerá ante el Comité Judicial del Senado de EE.UU. para explicar el impacto de la operación en la competencia.
* Investigaciones internacionales: Tanto la Unión Europea como los reguladores británicos han iniciado pesquisas por posibles preocupaciones de dominio de mercado.
* Impacto financiero: Analistas de Needham han señalado que los costes legales y regulatorios, que ya ascienden a 275 millones de dólares, afectarán a las previsiones para 2026.

Fundamentos sólidos como colchón

Más allá del ruido en torno a la posible adquisición, el negocio central de Netflix demuestra fortaleza. Los datos publicados el 20 de enero confirmaron que la plataforma supera los 325 millones de suscriptores de pago a nivel mundial. Un crecimiento de ingresos del 18% en el último trimestre disipa los temores sobre una saturación del mercado. Además, el segmento con anuncios muestra un dinamismo especial, con previsiones de duplicar sus ingresos para 2026.

Esta solidez operativa ha sido reconocida por otras casas de análisis. Por ejemplo, Deutsche Bank elevó ligeramente su precio objetivo a 98 dólares, aunque mantiene una recomendación de "Mantener" debido a los riesgos asociados a la integración de una operación tan grande. La caída bursátil ha hecho que la valoración sea más moderada, situando el ratio precio-beneficio (P/E) en un rango de 23 a 26 basado en ganancias futuras.

La próxima cita clave para los inversores es la audiencia del 3 de febrero en el Senado. Este evento actuará como catalizador y ofrecerá una primera lectura clara sobre la altura real de las barreras políticas que Netflix deberá superar para materializar su estrategia de crecimiento.

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