NatWest steigert Gewinn und bereitet sich auf Basel 3.1 vor

Die britische Bankengruppe verzeichnete 2025 einen starken Gewinnanstieg und bereitet sich mit Kapitaldisziplin auf die neuen Basel-3.1-Regeln vor. Aktionäre profitieren von höheren Dividenden.

Die britische Bankengruppe NatWest hat 2025 einen kräftigen Gewinnsprung hingelegt. Gleichzeitig rüstet sie sich für die kommende Verschärfung der Bankenregulierung.

Der Vorsteuergewinn stieg um 24,4 Prozent auf 7,7 Milliarden Pfund. Dies teilte der Finanzkonzern am heutigen Freitag mit der Veröffentlichung seines Jahresberichts mit. Der starke Anstieg wurde durch höhere Kundeneinlagen, ein gutes Hedging-Geschäft und eine deutliche Zunahme der Devisenhandelserlöse getrieben. Die Gesamterlöse lagen mit 16,6 Milliarden Pfund deutlich über den Erwartungen der Analysten.

Rekordrendite und üppige Dividende für Aktionäre

Für Investoren besonders erfreulich: Die Rendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE) kletterte auf 19,2 Prozent. Diese Kennzahl zeigt, wie effizient die Bank mit ihrem Kapital Gewinne erwirtschaftet. Die Nettozinsspanne verbesserte sich ebenfalls und erreichte 2,34 Prozent.

Die Aktionäre profitieren direkt von der positiven Entwicklung. Der Vorstand schlägt eine Schlussdividende von 23,0 Pence je Aktie vor. Zusammen mit der Zwischendividende ergibt sich für das Gesamtjahr 2025 eine Ausschüttung von 32,5 Pence – ein Plus von 51 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Zudem plant die Gruppe ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 750 Millionen Pfund für das erste Halbjahr 2026.

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Kapitaldisziplin als Antwort auf neue Regeln

Ein Schwerpunkt des Berichts liegt auf der Vorbereitung für die neuen Basel 3.1-Standards. Diese internationalen Regeln treten am 1. Januar 2027 in Kraft und werden die Anforderungen an das Eigenkapital der Banken deutlich verschärfen. Bei NatWest könnten die risikogewichteten Aktiva (RWA) dadurch um schätzungsweise 10 Milliarden Pfund steigen.

Die Bank geht die Herausforderung proaktiv an. Durch gezieltes Management ihrer Aktiva konnte sie 2025 bereits 10,9 Milliarden Pfund an RWA abbauen. Das schafft Spielraum, um den erwarteten regulatorischen Druck abzufedern. Die wichtige harte Kernkapitalquote (CET1) liegt mit 14,0 Prozent bereits auf einem robusten Niveau und bietet eine solide Pufferreserve.

Strategische Weichenstellung durch Milliarden-Übernahme

Erst vor wenigen Tagen gab NatWest eine weitere strategische Entscheidung bekannt: Die Übernahme der Vermögensverwaltungsgesellschaft Evelyn Partners für 2,7 Milliarden Pfund. Mit diesem Schritt baut die Bank ihr Geschäft mit vermögenden Privatkunden deutlich aus und diversifiziert ihre Einnahmequellen jenseits des klassischen Kreditgeschäfts.

Die Vergütung des Vorstands spiegelt die starke Performance wider. CEO Paul Thwaite erhielt für 2025 eine Gesamtvergütung von 6,6 Millionen Pfund. Die variable Vergütung ist zunehmend an strategische Ziele wie Finanzstabilität und Kundenzufriedenheit gekoppelt.

Ausblick: Ambitionierte Ziele bis 2028

Wie geht es weiter? Für das laufende Geschäftsjahr 2026 erwartet NatWest Gesamterlöse zwischen 17,2 und 17,6 Milliarden Pfund. Die mittelfristigen Ziele wurden nach oben korrigiert: Bis 2028 strebt die Bank nun eine Rendite auf das materielle Eigenkapital von über 18 Prozent an. Bisher lag das Ziel für 2027 bei über 15 Prozent.

Marktbeobachter bewerten die Pläne positiv. Die Integration von Evelyn Partners gilt als wegweisender Schritt. Die aktuelle Fokussierung auf Kapitaleffizienz soll sicherstellen, dass das Wachstumstempo auch unter schärferen Regeln erhalten bleibt.

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