Murphy Oil Aktie: Starke Operationen, gemischte Signale
05.12.2025 - 03:14:30Der Ölproduzent übertrifft im dritten Quartal 2025 die Produktionsziele deutlich, verzeichnet jedoch einen Nettoverlust durch eine hohe außerplanmäßige Wertberichtigung. Analysten bleiben zurückhaltend.
Murphy Oil präsentierte im dritten Quartal 2025 eine Mischung aus operativer Stärke und einer Belastung der Bilanz. Während die Produktion die Erwartungen deutlich übertraf, drückte ein hoher Wertberichtigungsposten das Ergebnis ins Minus. Die Aktie zeigte zuletzt dennoch Aufwärtsmomentum.
Operative Stärke trotz Bilanzbelastung
Die jüngsten Quartalszahlen des Öl- und Gasproduzenten zeigen ein geteiltes Bild. Operativ lief es sehr gut: Die Produktion erreichte 200.400 Barrel Öläquivalent pro Tag (BOEPD) und übertraf damit die Prognose von 185.000 bis 193.000 BOEPD deutlich. Auch die Ölförderung lag mit 94.100 Barrel pro Tag über den Erwartungen.
Die Betriebskosten konnten zudem auf 9,39 US-Dollar pro BOE gesenkt werden – ein Rückgang um 2,41 US-Dollar gegenüber dem Vorquartal. Der realisierte Ölpreis stieg auf durchschnittlich 66,18 US-Dollar pro Barrel, während der Gaspreis auf 1,50 US-Dollar pro Tausend Kubikfuß fiel.
Trotz dieser soliden operativen Leistung meldete Murphy Oil einen Nettoverlust von 3,0 Millionen US-Dollar. Verantwortlich dafür war eine außerplanmäßige, nicht zahlungswirksame Wertberichtigung (Impairment) in Höhe von 92 Millionen US-Dollar für das Dalmatian-Feld im Golf von Mexiko. Das bereinigte Nettoergebnis, das solche Sondereffekte ausschließt, belief sich auf ein Plus von 58,1 Millionen US-Dollar.
Finanzkraft und jüngste Kursentwicklung
Das Unternehmen generierte einen operativen Cashflow von 339,4 Millionen US-Dollar und einen bereinigten freien Cashflow von 124,4 Millionen US-Dollar. Die Investitionsausgaben lagen mit 164 Millionen US-Dollar unter der Prognose.
Für das vierte Quartal erwartet Murphy Oil Betriebskosten zwischen 10 und 12 US-Dollar pro BOE. Die Jahresproduktion dürfte am oberen Ende der Prognosespanne von 174.500 bis 182.500 BOEPD liegen.
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Die Aktie gewann am 3. Dezember 4,80 Prozent und schloss bei 32,96 US-Dollar. Sie hat in fünf der letzten zehn Handelstage zugelegt und ist in den vergangenen zwei Wochen um fast 8 Prozent gestiegen. Das Handelsvolumen stieg deutlich an.
- Marktkapitalisierung: ca. 4,71 Mrd. US-Dollar
- KGV: 33,64
- 50-Tage-Durchschnitt: 29,29 US-Dollar
- 52-Wochen-Spanne: 18,95 bis 34,52 US-Dollar
Analysten bleiben zurückhaltend
Das Stimmungsbild unter Analysten ist überwiegend neutral bis vorsichtig. Die durchschnittliche Konsensempfehlung für die Murphy-Oil-Aktie tendiert zu “Hold” oder “Reduce”. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 28,50 US-Dollar.
Im November 2025 stufte Piper Sandler die Aktie auf “Hold” mit einem Ziel von 34,0 US-Dollar herab. Wells Fargo hält an “Hold” mit einem Ziel von 28,0 US-Dollar fest. Morgan Stanley startete die Bewertung mit “Underweight”.
Die kommenden Quartale werden zeigen, ob das Unternehmen seine operative Effizienz in ein nachhaltig stärkeres bilanzielles Ergebnis übersetzen kann, während es weiterhin der Volatilität der Rohstoffpreise ausgesetzt ist.
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