Marvell Technology: El optimismo de Citigroup ante un posible punto de inflexión

La atención del mercado institucional vuelve a posarse sobre el especialista en semiconductores Marvell Technology en un momento clave. Un análisis reciente de Citigroup ha generado un nuevo impulso alcista, al identificar el próximo inicio de año como un posible punto de giro decisivo para el valor, desafiando así las preocupaciones recientes de otros actores.

Citigroup ha incluido formalmente a Marvell en su lista de "Positive Catalyst Watch". Los analistas del banco establecen un precio objetivo de 114 dólares estadounidenses, lo que sugiere un potencial de revalorización significativo desde los niveles actuales. El centro de su tesis es la próxima Consumer Electronics Show (CES) de enero de 2026, un evento que, según su perspectiva, podría actuar como detonante para la cotización.

La expectativa se basa en que Marvell demostrará en ese foro su fortaleza en la infraestructura de Inteligencia Artificial para centros de datos. Frente a los rumores recientes sobre una posible pérdida de contratos de chips personalizados (XPUs) a favor de los hyperscalers, Citigroup califica estos temores de "infundados". Al contrario, anticipa una aceleración de los ingresos en 2026 y 2027, impulsada por la demanda esencial de su tecnología de conectividad en los clústeres de IA modernos.

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Resultados sólidos frente a un debate abierto

El contexto fundamental para este optimismo lo proporcionan los últimos resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026. La compañía reportó unos ingresos de 2.080 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 37%. Un desglose más detallado revela los motores de este crecimiento:

• El segmento de Centros de Datos representa ya el 73% del total de ingresos.
• Este área, partiendo de una base ya elevada, creció otro 38%.
• El beneficio ajustado por acción experimentó un salto del 77%, hasta 0,76 dólares.

Sin embargo, no existe un consenso unánime en Wall Street. A principios de diciembre, la firma de análisis Benchmark Co. rebajó su recomendación sobre la acción a "Hold", citando principalmente la creciente competencia de los chips propios de Amazon, "Trainium". El nuevo informe de Citigroup contradice directamente esta postura más cautelosa, insinuando que el mercado podría haber sobrevalorado ese riesgo competitivo.

El interés institucional se reactiva

Mientras el debate analítico continúa, el llamado "dinero inteligente" parece estar tomando partido. Los datos más recientes indican una acumulación de posiciones por parte de inversores institucionales. Un ejemplo claro es Davenport & Co LLC, que incrementó su participación en Marvell en un 32%.

Este renovado interés también se traslada al gráfico. La acción cotiza actualmente a 74,27 EUR, habiendo registrado una subida de aproximadamente 6,6% en la última semana. La mirada de los inversores está ahora puesta en el mes de enero. Si Marvell logra cumplir con las altas expectativas de Citigroup durante la CES, la reciente recuperación podría consolidarse en una tendencia alcista más sostenida en el tiempo.

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