Kratos Defense: Jefferies eleva su recomendación a 'Compra' tras la corrección

Jefferies sube a Compra Kratos Defense con objetivo 85$. Analista ve oportunidad en caída, con cartera de 14.000M$ y fuerte crecimiento en hipersónicos y drones Valkyrie.

El análisis de Jefferies ha dado un giro positivo para Kratos Defense. El pasado 6 de abril, la firma elevó su calificación para el valor de 'Mantener' a 'Compra', manteniendo su precio objetivo en 85 dólares. Según la analista Sheila Kahyaoglu, la reciente caída en la cotización ofrece una oportunidad atractiva para entrar en una compañía cuya cartera de oportunidades asciende a 14.000 millones de dólares.

Perspectivas de crecimiento sólido y diversificado

Las previsiones de Jefferies apuntan a un crecimiento robusto. Para el ejercicio actual, se anticipa un incremento de los ingresos del 28%, hasta los 1.700 millones de dólares. Mirando hacia 2027, se proyecta un avance adicional del 20%, alcanzando los 2.100 millones. La tasa de crecimiento anual compuesta estimada hasta 2028 se sitúa en un notable 31%.

Un motor clave de esta expansión es el segmento de hipersónico, cuyas ventas podrían duplicarse para 2026, rondando los 400 millones de dólares. Paralelamente, el dron de combate Valkyrie avanza hacia series de producción mayores para el Cuerpo de Marines y la Fuerza Aérea de Estados Unidos, así como para clientes internacionales. Un hito cercano, en colaboración con Airbus, será el primer vuelo de dos unidades Valkyrie para la Luftwaffe alemana antes de que finalice este año.

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Fortaleza operativa y contratos estratégicos

La infraestructura de Kratos constituye una ventaja competitiva fundamental. Recientemente, la compañía puso en marcha dos instalaciones clave: una planta de fabricación e integración de 55.000 pies cuadrados en Maryland (enero de 2026) y la 'Indiana Payload Integration Facility' para el programa MACH-TB 2.0. Este último programa, liderado por Kratos, tiene un valor total de 1.450 millones de dólares.

Esta capacidad de fabricación interna se considera un diferenciador crucial frente a competidores más grandes, y se ve reforzada por adjudicaciones recientes. Un ejemplo es un contrato de 49 millones de dólares con la Armada de EE.UU. para la provisión de motores de cohetes y toberas de empuje vectorial.

Valuación premium en el foco

El principal punto de atención para los inversores sigue siendo la valoración. Las múltiples correcciones recientes no han eliminado por completo la prima. La acción cotiza a aproximadamente 88 veces el cash flow operativo, muy por encima de su media quinquenal cercana a 40. Su ratio precio-ventas de 9,3 también supera con creces el promedio del sector, que es de 4,7. Por tanto, la inversión en Kratos sigue siendo una apuesta al cumplimiento continuo y sin sobresaltos de su ambicioso plan de crecimiento.

A pesar de esto, el sentimiento analítico mayoritario es favorable. Un 81% de los analistas cubiertos por Jefferies mantiene una recomendación de 'Compra', con un precio objetivo promedio en torno a los 119 dólares. Con la cotización actual cerca de los 60 euros —un 46% por debajo del máximo anual de enero—, se percibe que el potencial a la baja podría ser limitado si la empresa cumple con sus objetivos de expansión.

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