iShares USD Credit ETF: Kupons entscheidend

Für US-Dollar-Anleihen mit mittlerer Laufzeit werden 2026 stabile Erträge aus Kuponzahlungen erwartet. Gezielte Titelauswahl gewinnt an Bedeutung, während Emissionsvolumen steigt.

Der Markt für US-Dollar-Anleihen mit mittleren Laufzeiten bietet Anlegern derzeit ein vielschichtiges Bild. Während geopolitische Unsicherheiten und eine leichte Abkühlung am US-Arbeitsmarkt das Umfeld für Rentenpapiere stützen, verschiebt sich der Fokus für das Jahr 2026. Anleger sollten sich primär auf regelmäßige Zinseinkünfte statt auf signifikante Kursgewinne einstellen.

Renditeerwartungen und Zinsumfeld

Analysten rechnen für 2026 mit soliden Erträgen im Rentensektor, die maßgeblich durch Kuponzahlungen getrieben werden. Zwar signalisiert der schwächelnde Arbeitsmarkt potenzielle Zinssenkungen der Zentralbanken, doch ein resilientes Wirtschaftswachstum und hartnäckiger Inflationsdruck könnten den Rückgang der Renditen begrenzen. Zudem wird ein Anstieg des Angebots an Staats- und Unternehmensanleihen erwartet, was die Zinskurve weiterhin steil halten dürfte.

Die Bilanzen der Unternehmen zeigen sich zu Beginn des Jahres robust, gestützt durch stabile Margen. Die Kreditaufschläge für Investment-Grade-Anleihen befinden sich jedoch auf historisch niedrigem Niveau. Wie schlägt sich dieses Segment, wenn die Puffer gegen wirtschaftliche Rückschläge durch diese engen Spreads dünner werden? In diesem Umfeld gewinnt die gezielte Titelauswahl gegenüber breiten Marktbewegungen massiv an Bedeutung.

Struktur und Marktdynamik

Der iShares $ Intermediate Credit Bond UCITS ETF bildet den Bloomberg U.S. Intermediate Credit Bond Index ab, der US-Papiere mit Investment-Grade-Rating und Laufzeiten zwischen einem und zehn Jahren umfasst. Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,15 % pro Jahr und einer monatlichen Neugewichtung zielt der Fonds auf eine präzise Abbildung des Marktes ab. Per Anfang März 2026 hielt der ETF 5.786 Einzelwerte bei einem verwalteten Vermögen von rund 666,44 Millionen US-Dollar.

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Für das weitere Jahr 2026 wird mit einer deutlich steigenden Emissionsaktivität am Kapitalmarkt gerechnet. Prognosen deuten auf einen erheblichen Anstieg des Angebots an erstklassigen Anleihen im Vergleich zum Vorjahr hin. Diese Entwicklung könnte die Dynamik zwischen Angebot und Nachfrage neu ordnen und potenziell zu einer Ausweitung der Kreditaufschläge führen, was die Performance von Anleihen mit mittlerer Laufzeit direkt beeinflussen würde.

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