IBM: El optimismo analítico precede a la publicación de resultados

La semana que viene será crucial para las acciones de IBM, que publicará sus cifras trimestrales el próximo 28 de enero. En un contexto de cierta cautela por parte de los inversores tras recientes correcciones, el sentimiento entre los analistas es notablemente alcista. La confianza se centra en la transformación estratégica de la compañía hacia el software y la inteligencia artificial.

Tres firmas de análisis financiero han revisado al alza sus perspectivas para el gigante tecnológico en las últimas horas, situando sus objetivos de precio muy por encima del consenso general del mercado, que ronda los 306 dólares.

• Los analistas de Jefferies han reiterado su recomendación de compra, estableciendo un precio objetivo de 360 dólares. Sus proyecciones anticipan una aceleración del crecimiento en software para 2026, respaldada por un incremento del 20% en las reservas de negocio de Red Hat.
• Evercore ISI ha elevado su objetivo a 330 dólares e incluido el valor en su lista para una "rentabilidad táctica superior". Este movimiento sugiere que la entidad espera un resultado o una guía futura que supere las expectativas del mercado.
• Stifel mantiene su calificación de "Compra" con un precio meta de 325 dólares, destacando especialmente el crecimiento orgánico previsto en software de entre un 7% y un 8% para el ejercicio fiscal 2026.

Este conjunto de valoraciones positivas subraya la fe de los expertos en la capacidad de IBM para ejecutar su giro operativo.

Claves del informe del 28 de enero

Todos los ojos estarán puestos en el próximo reporte trimestral. Las estimaciones promedio de Wall Street prevén un beneficio por acción (EPS) de 4,29 dólares, con unos ingresos de 19.230 millones de dólares.

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La atención se focalizará en el desempeño de la división de software, donde Jefferies proyecta un crecimiento interanual del 10,2% para el trimestre. Alcanzar esta cifra sería interpretado como una validación del cambio de rumbo de la compañía hacia servicios de consultoría y software de alto margen. Además, la guía para 2026 será escrutada con lupa: se espera que IBM proyecte un aumento de ingresos ajustado por divisa del 4% y un beneficio por acción de 12,23 dólares.

Movimientos corporativos y de inversores

En paralelo a las expectativas operativas, IBM avanza en su expansión estratégica. La proyectada adquisición de Confluent por 11.000 millones de dólares ha superado un obstáculo clave con la finalización del periodo de espera regulatorio en Estados Unidos, aunque aún está pendiente la revisión por parte de la autoridad alemana de competencia. Esta operación se considera fundamental para robustecer su infraestructura de streaming de datos e IA.

La actividad entre los grandes accionistas presenta un panorama diverso. Mientras fondos institucionales como Hudson Edge han incrementado sus posiciones, otros, como Wilkins Investment Counsel, las han reducido ligeramente. También ha llamado la atención la compra de acciones por parte del congresista estadounidense David Taylor, un dato que los observadores suelen interpretar como un indicador del clima político entorno al valor.

Perspectiva de mercado

La acción de IBM cerró la sesión del jueves a 259,25 euros, registrando una caída semanal de aproximadamente un 15%. Este retroceso reciente contrasta con el tono optimista de los analistas y podría crear una coyuntura interesante si las cifras publicadas el miércoles 28 resultan sólidas. Los inversores tendrán entonces la oportunidad de evaluar si el progreso fundamental de la empresa justifica los ambiciosos objetivos de precio fijados por las casas de análisis.

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