Hims & Hers: La batalla de precios en el mercado de los fármacos GLP-1

Hims & Hers integra Wegovy con precios bajos, desafiando a Eli Lilly. La empresa reporta fuerte crecimiento de ingresos a pesar de la caída bursátil.

El panorama competitivo de los medicamentos GLP-1 para la pérdida de peso está experimentando una transformación significativa. En este contexto, la plataforma de telesalud Hims & Hers ha anunciado la incorporación del modelo de suscripción de Wegovy, de Novo Nordisk, a su catálogo. Este movimiento coincide estratégicamente con la llegada al mercado de Foundayo, un nuevo tratamiento oral de Eli Lilly.

Una estrategia de precios agresiva

A través de su alianza con Novo Nordisk, Hims & Hers podrá ofrecer tanto Wegovy como Ozempic bajo un modelo de abono estructurado. Los precios mensuales para las inyecciones de Wegovy oscilarán entre 249 y 329 dólares, una cifra notablemente inferior al precio estándar anterior de 349 dólares. Por su parte, las versiones orales se ofrecerán por entre 249 y 289 dólares al mes.

Esta maniobra busca alterar la dinámica actual del mercado estadounidense de GLP-1, donde Eli Lilly controla aproximadamente el 60% y Novo Nordisk posee cerca del 39%. Al integrar su plataforma, Hims & Hers no solo fortalece su colaboración con Novo Nordisk, sino que se posiciona deliberadamente como una alternativa más económica para los consumidores.

La competencia se intensifica con Foundayo, el segundo fármaco oral GLP-1 aprobado, después de la píldora de Wegovy de Novo Nordisk. Los datos de los estudios de Fase 3 de Foundayo son contundentes: en su dosis más alta, logró una reducción de peso promedio del 12,4% durante un período de 72 semanas. Con un precio para pagadores directos que va de 149 a 349 dólares mensuales, su nivel más económico resulta considerablemente más barato que la oferta de Wegovy disponible en la plataforma de Hims.

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Resultados sólidos frente a la presión bursátil

A pesar del turbulento entorno competitivo, los fundamentos operativos de Hims & Hers permanecen robustos. La compañía reportó para el ejercicio completo de 2025 unos ingresos de alrededor de 2.350 millones de dólares, lo que representa un incremento del 59% interanual. Su base de suscriptores superó los 2,5 millones de usuarios.

Desglosando el último trimestre del año, los ingresos del cuarto trimestre de 2025 ascendieron a 617,8 millones de dólares, un aumento del 28%. La utilidad neta anual se situó en 128 millones de dólares, mientras que el EBITDA ajustado experimentó un salto importante, pasando de 177 a 318 millones de dólares.

Paradójicamente, el comportamiento de la acción no ha reflejado esta solidez operativa. En el transcurso de los últimos seis meses, el valor ha cedido aproximadamente un 63% de su cotización. No obstante, algunos modelos de valoración proyectan un precio objetivo de 37 dólares para diciembre de 2028. Partiendo de su nivel actual cercano a los 21 dólares, esto implicaría un potencial alcista de alrededor del 78%. Estas proyecciones se sustentan en un crecimiento anual esperado de los ingresos del 15,6% y un margen operativo del 6,7%.

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La consecución de estos objetivos dependerá, en gran medida, de la capacidad de Hims & Hers para proteger sus márgenes de rentabilidad en un mercado cada vez más saturado, donde alternativas orales de bajo costo como Foundayo ejercerán una presión constante.

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