Hims & Hers Aktie: Der Glanz verblasst

Die Telemedizin-Aktie Hims & Hers kämpft mit stark sinkenden Wachstumsprognosen, hoher Bewertung und Insider-Verkäufen. Analysten sind gespalten über die weitere Richtung.

Hims & Hers Health war lange Zeit eine gefeierte Wachstumsstory im Telemedizin-Sektor. Doch aktuell dominieren Sorgen über ein abflauendes Momentum und harte Konkurrenz das Bild. Während der Kurs deutlich unter seinen Höchstständen notiert, stellt eine aktuelle Analyse von Morgan Stanley nun die zukünftige Dynamik des Unternehmens infrage.

Wachstumsprognosen sinken drastisch

Der jüngste Abwärtstrend der Aktie wird maßgeblich durch fundamentale Bedenken getrieben. Morgan Stanley bestätigte zwar das “Equalweight”-Rating, identifizierte jedoch mehrere Risikofaktoren. Das Kernproblem ist die prognostizierte Verlangsamung des Wachstums: Während im ersten Quartal 2025 noch ein Umsatzsprung von 111 Prozent verzeichnet wurde, rechnen die Analysten für 2026 nur noch mit einer Steigerung von 17 Prozent.

Verantwortlich für diese trüben Aussichten sind laut der Analyse vor allem ein schwächelndes Geschäft im Bereich Männergesundheit sowie ein zunehmender Preiswettbewerb in den Kernsegmenten. Zudem sorgen Verschiebungen bei den Abonnement-Modellen für eine sinkende Vorhersehbarkeit der Einnahmen, was die Nervosität am Markt zusätzlich anheizt.

Hohe Bewertung trifft auf Insider-Verkäufe

Trotz der deutlichen Korrektur – die Aktie notiert aktuell über 50 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch – bleibt die Bewertung ambitioniert. Mit einem geschätzten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 54 wird das Papier fast doppelt so teuer gehandelt wie der Branchendurchschnitt. Auch das PEG-Ratio (Preis/Gewinn-Wachstums-Verhältnis) liegt mit 5,16 deutlich über dem Sektormittel von 2,27.

Diese hohe Bewertung scheint auch intern genutzt zu werden: In den letzten 90 Tagen veräußerten Insider Aktien im Wert von rund 4,9 Millionen US-Dollar. Allein im Dezember reduzierten Führungskräfte ihre Bestände signifikant. Ein gewisses Gegengewicht bildet das im November genehmigte Aktienrückkaufprogramm über 250 Millionen US-Dollar, mit dem das Management Vertrauen in die eigene Strategie signalisieren will.

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Gespaltene Expertenmeinungen

Der Blick auf die Charttechnik bestätigt das angeschlagene Sentiment: Der Kurs von aktuell 30,52 US-Dollar liegt unter den wichtigen 50- und 200-Tage-Linien, was den bestehenden Abwärtstrend untermauert. Seit Jahresbeginn steht ein Minus von über 8 Prozent zu Buche.

Die Wall Street ist sich uneins über die weitere Richtung. Während einige Analysten wie Barclays noch Potenzial sehen und Kursziele jenseits der 40-Dollar-Marke ausrufen, stuft der Zacks-Konsens die Aktie derzeit als Verkaufskandidaten ein. Entscheidend für die weitere Entwicklung wird der kommende Quartalsbericht sein: Analysten erwarten hier zwar einen Umsatzanstieg auf rund 620 Millionen US-Dollar, rechnen jedoch gleichzeitig mit einem deutlichen Rückgang des Gewinns pro Aktie im Jahresvergleich.

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