Hamborner REIT Aktie: Aufwärtspotenzial gewaltig?

Der Immobilienfonds Hamborner REIT befindet sich in einem tiefgreifenden Portfolioumbau, der kurzfristig das operative Ergebnis drückt. Analysten sehen dennoch ein deutliches Aufwärtspotenzial von über 40 Prozent.

Rund 40 Prozent unter dem von Analysten ermittelten fairen Wert — und trotzdem bleibt die Aktie unter Druck. Hamborner REIT steckt mitten in einem tiefgreifenden Portfolioumbau, der kurzfristig die Ergebnisse belastet, langfristig aber die Basis für eine neue Ertragsstabilität legen soll.

Büro-Exit mit Preis

Der Kern der Transformation ist klar: Der Büroanteil am Gesamtbestand soll von ehemals über 40 Prozent auf künftig nur noch 10 bis 20 Prozent schrumpfen. An seine Stelle treten großflächige Baumärkte und Nahversorgungsimmobilien. Einen Beleg für die Umsetzbarkeit lieferte zuletzt der Verkauf eines Baumarkts in Ditzingen — mit einem Erlös von 11,9 Millionen Euro und einem Aufschlag von rund 10 Prozent auf den zuletzt festgestellten Verkehrswert. Der Übergang erfolgte planmäßig im ersten Quartal 2026.

Solche Transaktionen zeigen, dass das Management die Objekte nicht unter Wert verschleudert. Allerdings hinterlässt jeder Verkauf zunächst eine Lücke in der Ertragsbasis.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Hamborner REIT?

FFO unter Druck, Dividende hoch

Genau das spiegelt die Prognose für 2026 wider. Das Unternehmen erwartet einen Rückgang des operativen Ergebnisses (FFO) auf 38 bis 42 Millionen Euro — bedingt durch die bereits vollzogenen Verkäufe sowie steigende Instandhaltungs- und Zinskosten. Die Miet- und Pachterlöse sollen zwischen 87,5 und 89,5 Millionen Euro liegen.

Auf Basis der zuletzt ausgeschütteten 0,48 Euro je Aktie ergibt sich beim aktuellen Kurs von 4,52 Euro eine Dividendenrendite von rund 10,6 Prozent. Das ist ein ungewöhnlich hoher Wert — und zugleich ein Hinweis darauf, wie skeptisch der Markt die Nachhaltigkeit dieser Ausschüttung einpreist. Analysten sehen den fairen Wert auf FFO-Basis bei etwa 7,84 Euro, was einem theoretischen Potenzial von über 40 Prozent entspricht. Ob dieses Potenzial sich materialisiert, hängt wesentlich davon ab, wie schnell der Umbau greift.

Am 22. April 2026 legt Hamborner den vollständigen Jahresfinanzbericht für 2025 vor. Dieser soll zeigen, wie weit der Portfolio-Umbau vorangeschritten ist und wie stabil die neue Ertragsbasis tatsächlich steht. Mitte April folgen zudem Roadshows in München und Brüssel — erste Gelegenheiten für das Management, Investoren von der Neuausrichtung zu überzeugen.

Anzeige

Hamborner REIT-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Hamborner REIT-Analyse vom 2. April liefert die Antwort:

Die neusten Hamborner REIT-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Hamborner REIT-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 2. April erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Hamborner REIT: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...