Glencore Aktie: Cobalt-Coup!

Glencore erreicht ein neues Börsenhoch, nachdem der Konzern 2.000 Tonnen Cobalt für das US-Bevorratungsprogramm gesichert hat. Die Preise für das Metall sind zuletzt um 160 Prozent gestiegen.

Der Rohstoffriese Glencore knackt an der Londoner Börse ein neues Jahreshoch – und der Zeitpunkt könnte strategischer kaum sein. Während die USA ihr milliardenschweres Rohstofflager „Project Vault" aufbauen, sichert sich der Konzern knapp 2.000 Tonnen Cobalt für 115 Millionen Dollar. Gleichzeitig profitiert Glencore von einem angespannten Markt: Die Cobalt-Preise sind binnen Jahresfrist um 160 Prozent explodiert.

52-Wochen-Hoch mit politischem Rückenwind

Am 25. Februar erreichte die Glencore-Aktie in London GBX 534,23 – ein neuer Höchststand. Die Marktkapitalisierung liegt damit bei rund 62,4 Milliarden Pfund. Der technische Trend bleibt klar aufwärtsgerichtet: Der 50-Tage-Durchschnitt notiert bei GBX 464,19, deutlich über dem 200-Tage-Schnitt von GBX 381,51.

Treiber des Kursanstiegs ist eine Kombination aus besser als erwarteten Jahreszahlen und gezielten Rohstoff-Deals. Die jüngste Transaktion fügt sich nahtlos in die US-Strategie zur Bevorratung kritischer Mineralien ein.

Das Cobalt-Geschäft: Timing ist alles

Laut Reuters kaufte Glencore die knapp 2.000 Tonnen Cobalt vom langjährigen Händler Rami Weisfisch. Das Material soll in die USA verschifft und dort voraussichtlich an „Project Vault" weiterverkauft werden. Die Initiative wird mit 10 Milliarden Dollar Startkapital der US-Export-Import-Bank und 2 Milliarden Dollar privater Investitionen finanziert. CEO Gary Nagle hatte die Teilnahme am Programm bereits bei der Ergebnispräsentation am 18. Februar bestätigt.

Der Zeitpunkt ist kein Zufall: Cobalt kostete zuletzt rund 57.320 Dollar pro Tonne – ein Plus von 160 Prozent gegenüber Februar 2025. Verantwortlich für den Preisschub ist ein Exportstopp der Demokratischen Republik Kongo, der von Ende Februar bis Mitte Oktober lief und danach durch strenge Exportquoten ersetzt wurde. China als größter Cobalt-Verarbeiter weltweit spürt die Engpässe besonders deutlich.

Lithium-Zukauf aus Australien

Parallel baute Glencore seine Position im Lithium-Markt aus. Der Konzern erwarb rund 5.100 Tonnen Spodumen-Konzentrat vom australischen Produzenten Core Lithium. Das Material stammt aus dem stillgelegten Finniss-Projekt und wurde zu einem Festpreis verkauft, der einem CIF China-Äquivalent von 2.023 Dollar pro Tonne entspricht.

Jahresergebnisse: Rückläufig, aber besser als befürchtet

Das bereinigte EBITDA sank 2025 um 6 Prozent auf 13,51 Milliarden Dollar – der dritte jährliche Rückgang in Folge. Analysten hatten jedoch nur 13,3 Milliarden Dollar erwartet. Im zweiten Halbjahr legten die Kerngewinne um 49 Prozent zu, getragen von höheren Metallpreisen und gesteigerter Kupferproduktion.

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Glencore schüttet 2 Milliarden Dollar an die Aktionäre aus – 17 US-Cent je Aktie nach 18 Cent im Vorjahr. Die Ausschüttung setzt sich aus einer Basisdividende von 10 Cent und einer Sonderzahlung von 7 Cent zusammen, die durch den gestiegenen Wert der Bunge-Beteiligung gestützt wird. Die Nettoverschuldung blieb bei 11,2 Milliarden Dollar stabil.

Strategische Neuausrichtung nach gescheiterter Mega-Fusion

Nach dem Scheitern der Fusionsgespräche mit Rio Tinto Anfang Februar fokussiert sich Glencore auf gezielte Transaktionen. Der Konzern verhandelt über den Verkauf von 40 Prozent seiner Kupfer- und Cobalt-Aktivitäten im Kongo an das US-gestützte Orion Critical Mineral Consortium – Bewertung: rund 9 Milliarden Dollar.

Gleichzeitig finalisierte Glencore ein Landnutzungsabkommen für die Kamoto Copper Company zur Verlängerung der Minenlebensdauer. Ein laufendes Kostenprogramm zielt darauf ab, bis Ende 2026 eine Milliarde Dollar einzusparen – verbunden mit rund 1.000 Stellenstreichungen.

Die Aktie legte seit Jahresanfang um knapp 28 Prozent zu und notiert aktuell deutlich über ihrem 200-Tage-Durchschnitt. Die Kombination aus US-Bevorratungsprogramm, explodierten Cobalt-Preisen und strategischer Neuausrichtung treibt das Momentum. Ob die geplanten Transaktionen – insbesondere der DRC-Beteiligungsverkauf – wie geplant abgeschlossen werden, dürfte in den kommenden Monaten über die weitere Kursentwicklung entscheiden.

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