General Mills Aktie: Auf dem Tiefpunkt

General Mills verzeichnet Kursrückgang bei sinkenden Margen, generiert aber weiterhin hohe Cashflows. Das Unternehmen fokussiert sich durch Portfolio-Umbau auf profitable Segmente.

Der Lebensmittelkonzern General Mills verzeichnet eine anhaltende Bewertungskorrektur. Während die Aktie auf neue Tiefststände abrutscht, zeichnet die fundamentale Cashflow-Generierung ein völlig anderes Bild. Um die Margen langfristig zu stützen, trennt sich das Management nun von Randbereichen und zieht sich aus Südamerika zurück.

Verantwortlich für die Skepsis der Anleger sind die jüngsten Quartalszahlen. Der organische Nettoumsatz sank um drei Prozent, da das Unternehmen die Regalpreise senken musste, um gegenüber der Konkurrenz wettbewerbsfähig zu bleiben. Diese strategischen Preisanpassungen trafen zeitgleich auf wetterbedingte Lieferkettenprobleme und höhere Einkaufskosten. Das Resultat war ein deutlicher Rückgang der bereinigten Bruttomarge auf 30,6 Prozent.

Der monatelange Kursrückgang hat die Marktkapitalisierung des Konzerns auf rund 19,8 Milliarden US-Dollar gedrückt. Am deutschen Markt spiegelt sich diese Schwäche wider: Mit einem gestrigen Schlusskurs von 32,22 Euro notiert das Papier nur hauchdünn über seinem 52-Wochen-Tief. Analysten weisen jedoch auf eine wachsende fundamentale Diskrepanz hin. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9,1 und einer erwarteten Free-Cashflow-Rendite von 8,5 Prozent für das Geschäftsjahr 2026 generiert der Konzern weiterhin massive Barmittel, die vom aktuellen Aktienkurs kaum reflektiert werden.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei General Mills?

Fokus auf margenstarke Segmente

Um die Profitabilität wieder zu steigern, forciert General Mills den Umbau seines Portfolios. Das Unternehmen hat eine verbindliche Vereinbarung zum Verkauf seines brasilianischen Geschäfts getroffen, zu dem Marken wie Yoki und Kitano gehören. Die Transaktion, die im vergangenen Geschäftsjahr rund 350 Millionen US-Dollar zum Umsatz beitrug, soll bis Ende 2026 abgeschlossen sein.

Nach diesem Verkauf wird der Konzern seit 2018 fast ein Drittel seines gesamten Portfolios durch Zukäufe und Veräußerungen umgeschlagen haben. Zukünftig sollen margenstärkere globale Plattformen wie Premium-Eiscreme und Tiernahrung im Mittelpunkt der Unternehmensstrategie stehen.

Ausblick auf das Jahresende

Trotz der operativen Gegenwinde hält das Management an seiner Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2026 fest und erwartet einen organischen Umsatzrückgang zwischen 1,5 und 2,0 Prozent. Für das vierte Quartal rechnet der Konzern mit einer spürbaren Leistungssteigerung, die durch eine zusätzliche 53. Kalenderwoche begünstigt wird. Im kommenden Geschäftsjahr 2027 plant General Mills dann mit einem stabileren Preisumfeld, um die Cashflow-Konvertierung von mindestens 95 Prozent zur Sicherung der Dividenden und Aktienrückkäufe aufrechtzuerhalten.

Anzeige

General Mills-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue General Mills-Analyse vom 24. März liefert die Antwort:

Die neusten General Mills-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für General Mills-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 24. März erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

General Mills: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...