Gabler Group setzt Börsenstart mit 44 Euro pro Aktie fest

Der deutsche Unterwassertechnik-Spezialist Gabler Group startet mit einem Emissionserlös von 132,8 Millionen Euro an der Frankfurter Börse. Das Unternehmen nutzt die Mittel für Expansion in Wachstumsfelder wie Unterwasserkommunikation.

Der deutsche Unterwassertechnik-Spezialist Gabler Group hat den Preis für seinen Börsengang festgelegt. Die Aktie wird zu 44 Euro angeboten – ein klares Signal für die robuste Nachfrage nach Verteidigungstechnologie.

Damit liegt der Preis im oberen Bereich der ursprünglich angestrebten Spanne von 37 bis 47 Euro. Das Unternehmen aus Lübeck erzielt durch den Gang an die Frankfurter Börse ein Gesamtvolumen von 132,8 Millionen Euro. Der Handel unter der Kennung XK4 startet am 9. März.

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Details der Platzierung: Neues Kapital und bestehende Anteile

Insgesamt werden 3.018.750 Aktien platziert. Die Emission setzt sich aus drei Teilen zusammen: 1,05 Millionen sind frische Aktien aus einer Kapitalerhöhung. Weitere 1,575 Millionen stammen vom bisherigen Alleineigentümer, der Possehl Mittelstandsbeteiligungen GmbH. Eine zusätzliche Greenshoe-Option wurde vollständig gezogen.

Durch den Börsengang erreicht die Gabler Group eine Marktkapitalisierung von rund 266,2 Millionen Euro. Der Streubesitz wird bei knapp 50 Prozent liegen. Bemerkenswert: Auch Privatanleger zeigten großes Interesse und erhielten fast 40.000 Aktien zugeteilt.

Wofür das frische Kapital verwendet wird

Das primäre Ziel ist Wachstum. Die Nettoerlöse aus der Kapitalerhöhung von etwa 41 Millionen Euro sollen die Bilanz stärken und die Expansion vorantreiben. Geplant sind Investitionen in die organische Entwicklung der Geschäftsfelder und kleinere, strategische Zukäufe in technologischen Nischen.

Der langjährige Investor Possehl bleibt mit einer signifikanten Minderheitsbeteiligung an Bord. Der Wechsel von einer GmbH zur AG und der Börsengang sollen die internationale Skalierung und die Sichtbarkeit des Unternehmens fördern.

Technologieführer in der maritimen Verteidigung

Das seit über 60 Jahren bestehende Unternehmen ist ein kritischer Zulieferer für die maritime Verteidigungsindustrie. Die Gabler Group ist führender europäischer und weltweit zweitgrößter Anbieter von ausfahrbaren U-Boot-Masten.

Das Geschäft gliedert sich in drei Säulen:
* Submarine Systems (U-Boot-Systeme)
* Subsea Communications & Data (Unterwasserkommunikation)
* Subsea Power (Unterwasser-Energieversorgung)

Während die Mastsysteme ein stabiles Fundament bilden, treiben vor allem die Bereiche Kommunikation und Power das Wachstum. Die Produkte sind essenziell für autonome Unterwasserfahrzeuge und Systeme zum Schutz kritischer Infrastruktur wie Datenkabel oder Offshore-Energieanlagen.

Das Unternehmen beliefert über 250 Kunden, darunter 25 Marinen weltweit. Ein Auftragsbestand von über 350 Millionen Euro (Stand Ende 2025) und anhaltendes, profitables Wachstum unterstreichen die solide Position.

Börsengang im Rückenwind der Verteidigungsbranche

Der erfolgreiche Börsengang kommt zu einem günstigen Zeitpunkt. Steigende Verteidigungsbudgets und die wachsende strategische Bedeutung des Schutzes maritimer Infrastruktur sorgen für anhaltenden Rückenwind. Geopolitische Ereignisse haben die Verwundbarkeit von Unterwasserleitungen verdeutlicht und Investitionen in Überwachungstechnologien befeuert.

Als spezialisierter, wachstumsorientierter Anbieter positioniert sich Gabler als Alternative zu großen deutschen Rüstungskonzernen wie Rheinmetall oder Hensoldt. Das Nischengeschäft mit Unterwassertechnologie bietet Investoren eine gezielte Exposure zu einem zunehmend kritischen Feld.

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Die Transaktion wurde von Cantor Fitzgerald als Global Coordinator und gemeinsam mit Bankhaus Metzler als Joint Bookrunner begleitet. Marktbeobachter sehen in dem gelungenen Deal einen möglichen Katalysator für weitere Börsengänge in der Branche.

Ausblick: Fokus auf autonome Systeme

Nach dem Start an der Börse will das Unternehmen die neuen Mittel vor allem in Forschung und Entwicklung stecken. Die Schwerpunkte liegen auf den Zukunftsfeldern Unterwasserdatenübertragung und Energiespeicherung. Der Trend zu autonomen maritimen Systemen dürfte die Nachfrage nach spezialisierten Komponenten in den nächsten Jahren weiter befeuern.

Die ersten Handelstage werden zeigen, wie der Markt Nischentechnologien langfristig bewertet. Bei anhaltendem Bedarf an maritimen Sicherheitslösungen ist die Gabler Group mit ihren erweiterten finanziellen Mitteln und ihrem öffentlichen Profil gut aufgestellt, um zu wachsen.