¿Es Eli Lilly la mina de oro del sector farmacéutico?

El gigante farmacéutico Eli Lilly exhibe una fortaleza envidiable, respaldada por un crecimiento de ingresos superior al 50% este año. Este impulso se produce en un momento en el que su principal rival, Novo Nordisk, enfrenta dificultades. Sin embargo, a pesar de este panorama positivo, la acción experimentó una ligera corrección ayer. ¿Se trata de una señal de advertencia o simplemente de una pausa técnica en una tendencia alcista?

En un movimiento estratégico para consolidar su dominio, Eli Lilly ha reducido significativamente el precio de venta directo al paciente de su fármaco contra la obesidad, Zepbound. El coste mensual ahora oscila entre 299 y 449 dólares, una cifra muy por debajo de los varios cientos de dólares que se cobraban anteriormente.

Esta decisión tiene un doble objetivo: competir directamente con las farmacias que comercializan versiones no autorizadas del principio activo tirzepatida y ejercer presión sobre Novo Nordisk, cuya franquicia de Wegovy muestra signos de desaceleración. Los resultados son evidentes: en el tercer trimestre de 2025, los medicamentos Mounjaro y Zepbound impulsaron un crecimiento de más del 50% en los ingresos de Lilly. Desde enero, la acción ha apreciado aproximadamente un 34%.

Un hito regulatorio clave en oncología

Paralelamente, la compañía ha logrado un avance regulatorio crucial. El 3 de diciembre, la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) otorgó la aprobación completa a Jaypirca (pirtobrutinib) para el tratamiento de la leucemia linfática crónica recidivante.

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Este paso convierte la aprobación acelerada obtenida en 2023 en una autorización estándar, un logro fundamental para la comercialización a largo plazo. La decisión se basó en los resultados del estudio de fase 3 BRUIN CLL-321, donde los pacientes tratados con Jaypirca permanecieron una mediana de 11,2 meses sin progresión de la enfermedad, frente a los 8,7 meses de la terapia estándar. Este éxito abre las puertas a un segmento oncológico valorado en miles de millones.

El consenso analítico se mantiene firme

A pesar del retroceso del 1,3% registrado ayer, que llevó la cotización a un cierre de 1.033 dólares, el sentimiento entre los analistas sigue siendo predominantemente optimista. El volumen de negociación, un 17% inferior al promedio, sugiere que la caída se debió más a la toma de beneficios que a ventas por pánico.

Las firmas de investigación refuerzan su confianza:

• Wolfe Research elevó su precio objetivo a 1.250 dólares, manteniendo su recomendación de "Outperform".
• Guggenheim incrementó su objetivo de 1.036 a 1.163 dólares, destacando la "ejecución superior" de Lilly en el mercado de los agonistas de GLP-1.

Mirada al futuro: nuevas alianzas y próximos catalizadores

Eli Lilly no se detiene. La empresa anunció una asociación de 40 millones de dólares con la Universidad de Indiana para acelerar los ensayos clínicos en las áreas de Alzheimer y diabetes.

Además, se espera un importante catalizador para finales de 2025: la solicitud de aprobación de orforglipron. Se trata de una "píldora para adelgazar" de administración oral que podría revolucionar el mercado si los datos de su fase 3 cumplen con las expectativas generadas.

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