Eli Lilly Aktie: Zwischen Druck und Potenzial

Eli Lilly verzeichnet starkes Umsatzwachstum, doch die Aktie notiert unter dem Jahreshoch. Analysten passieren ihre Modelle vor den Quartalszahlen und bewerten die Chancen des GLP-1-Markts unterschiedlich.

Eli Lilly hat zuletzt mit starken Quartalszahlen überzeugt – Umsatz plus 42,6 Prozent im Jahresvergleich, Gewinn über den Erwartungen. Und trotzdem notiert die Aktie rund 15 Prozent unter dem Jahresauftaktsniveau. Der Widerspruch zwischen fundamentaler Stärke und Kursschwäche ist das zentrale Thema, das Analysten derzeit beschäftigt.

Guggenheim passt Modell vor Q1-Zahlen an

Analyst Seamus Fernandez von Guggenheim bestätigte am 30. März sein „Buy"-Rating für Eli Lilly, senkte das Kursziel aber leicht von 1.168 auf 1.163 US-Dollar. Die Anpassung ist marginal – der Zeitpunkt jedoch nicht. Guggenheim aktualisierte sein Modell kurz vor den Q1-Ergebnissen, die für den 30. April erwartet werden.

Für das erste Quartal 2026 prognostiziert Guggenheim einen Umsatz von 17,59 Milliarden Dollar – minimal unter dem Marktkonsens von 17,61 Milliarden. Beim Gewinn je Aktie liegt die Schätzung mit 7,26 Dollar auf Konsensniveau. Etwas vorsichtiger zeigt sich die Bank bei den GLP-1-Blockbustern: Für Mounjaro erwartet Guggenheim Erlöse von 7,1 Milliarden Dollar, der Konsens liegt bei 7,45 Milliarden. Bei Zepbound schätzt Guggenheim 4,2 Milliarden, der Markt 4,26 Milliarden.

Gespaltenes Analytiker-Lager

Das Bild unter Analysten ist uneinheitlich. Das durchschnittliche Kursziel von 31 Analysten liegt bei 1.201 Dollar – mit einer Spanne von 850 bis 1.500 Dollar. HSBC stufte die Aktie am 17. März auf „Reduce" herab und kappte das Ziel auf 850 Dollar. Barclays-Analystin Emily Field hingegen startete die Coverage am 20. Februar mit „Overweight" und einem Ziel von 1.350 Dollar.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Eli Lilly?

Als positives Signal wertet Guggenheim den Start des oralen Wegovy: Die erste Verschreibungswoche verlief stark, ohne dass dies bislang spürbare Auswirkungen auf Lillys Produkte gezeigt hätte. Die Bank sieht den Launch als Beleg für die Wachstumsdynamik des Gesamtmarkts – und als Rückenwind für das eigene orale GLP-1-Präparat Orforglipron, dessen US-Markteinführung für Q2 2026 geplant ist.

Strukturelle Kurstreiber im Anmarsch

CEO Dave Ricks hat Medicare als nächsten Wachstumstreiber benannt. Viele Patienten zahlen Adipositas-Medikamente derzeit aus eigener Tasche – eine Medicare-Kostenübernahme, die Ricks für Mitte 2026 erwartet, könnte die Nachfrage erheblich ausweiten. Das Unternehmen selbst prognostiziert für 2026 einen Umsatz zwischen 80 und 83 Milliarden Dollar, was einem Wachstum von rund 25 Prozent entspräche.

Trotz des Kursrückgangs seit Jahresbeginn ist das institutionelle Interesse gestiegen: 137 Hedgefonds hielten Eli Lilly zum Ende des vierten Quartals im Portfolio, gegenüber 114 im Vorquartal. Im US-Incretin-Markt hält das Unternehmen einen Anteil von 58 Prozent – mit weiter steigender Tendenz bei Neuverschreibungen.

Anzeige

Eli Lilly vor dem Wendepunkt? Diese Analyse zeigt, was Anleger jetzt wissen müssen.

Mit den Q1-Zahlen Ende April und dem bevorstehenden Orforglipron-Launch stehen in den kommenden Wochen zwei konkrete Ereignisse an, die zeigen werden, ob die aktuelle Bewertung die Fundamentaldaten angemessen widerspiegelt.

Anzeige

Eli Lilly-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Eli Lilly-Analyse vom 31. März liefert die Antwort:

Die neusten Eli Lilly-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Eli Lilly-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 31. März erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Eli Lilly: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...