El Nasdaq 100 se mueve entre contratos multimillonarios y tensiones geopolíticas

Contratos de IA multimillonarios y un acuerdo estratégico en China impulsan a Broadcom y Starbucks, mientras rebajas de analistas y litigios presionan a otras acciones.

A pesar de que las tensiones geopolíticas frenaron al índice Nasdaq 100 este martes, los catalizadores específicos de algunas empresas brillaron con fuerza propia. Un contrato de inteligencia artificial valorado en miles de millones, una señal inesperada de insiders y un acuerdo estratégico en China impulsaron fuertes ganancias en ciertos valores. Por el contrario, las rebajas de analistas, los litigios judiciales y el temor a la disrupción de la IA presionaron a la baja a otros. Seis acciones ejemplifican esta división en el mercado.

	Valor	Cotización	Cambio
Alzas destacadas	Broadcom	285,60 €	+4,7 %
	Starbucks	81,92 €	+4,2 %
	Palo Alto Networks	146,92 €	+4,0 %
Bajas notables	Axon Enterprise	337,80 €	?5,4 %
	Arm Holdings	123,80 €	?4,3 %
	Intuit	352,05 €	?4,1 %

Broadcom: Un impulso monumental gracias a Google y Anthropic

Broadcom registró la subida más pronunciada entre los pesos pesados del Nasdaq 100. El motor de esta revalorización fue un acuerdo a largo plazo con Alphabet para desarrollar las próximas generaciones de Tensor Processing Units (TPU) y componentes de red hasta el año 2031. En paralelo, la compañía firmó un contrato ampliado con la startup de IA Anthropic, que obtendrá acceso a aproximadamente 3,5 gigavatios de capacidad de computación basada en los procesadores de IA de Google.

La reacción de los analistas fue inmediata. Mizuho estima que solo el negocio con Anthropic podría reportar a Broadcom unos ingresos por IA de 21.000 millones de dólares este año, alcanzando los 42.000 millones en 2027. Por su parte, Citi reiteró su recomendación de compra, proyectando que la empresa no solo alcanzará su objetivo de ingresos de 100.000 millones de dólares, sino que lo superará, llegando a más de 130.000 millones.

Un dato clave para la sostenibilidad del rally: la cartera de pedidos específica de IA al cierre del primer trimestre fiscal de 2026 ascendía a 73.000 millones de dólares, compuesta por compromisos plurianuales vinculantes de clientes hyperscalers. No obstante, con un RSI cercano a 82, la acción señala una situación de sobrecompra a corto plazo.

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Starbucks: Aceleración en China y avances en su recuperación

Starbucks se situó entre los ganadores sorpresa en un entorno de mercado nervioso. La cadena de café se benefició de varios factores positivos simultáneos. Un acuerdo transformador para su expansión en China con la firma de inversión Boyu Capital aceleró la recuperación bursátil que ya venía produciéndose desde principios de abril. La empresa está trasladando su negocio en China a un modelo de tiendas bajo licencia, un movimiento diseñado para impulsar simultáneamente el crecimiento y la rentabilidad.

Los fundamentales respaldan el optimismo. En el primer trimestre fiscal de 2026, las ventas comparables en tiendas a nivel mundial y en EE.UU. crecieron un 4% cada una, marcando el primer aumento en dos años. Los ingresos netos consolidados escalaron un 6%, hasta los 9.900 millones de dólares.

Un nuevo programa de incentivos, con bonificaciones de hasta 1.200 dólares para baristas y gerentes de tienda, completa la iniciativa "Back to Starbucks". La combinación de simplificación del menú, expansión digital y mejora de las condiciones laborales hace que el plan de recuperación liderado por el CEO Brian Niccol parezca cada vez más tangible.

Palo Alto Networks: Confianza máxima con una compra interna millonaria

Rara vez una compra de insiders envía una señal tan contundente. El CEO Nikesh Arora adquirió acciones de Palo Alto Networks por valor de 10 millones de dólares, la compra interna más significativa en cuatro años. En total, compró 67.985 títulos a un precio promedio de 146,87 dólares. El momento elegido, cerca de niveles de valoración históricamente bajos, subrayó el mensaje de confianza dirigido al mercado.

El respaldo analítico llegó de Benchmark, que reiteró su recomendación de compra con un precio objetivo de 200 dólares, argumentando el fuerte crecimiento en los ingresos por seguridad de próxima generación.

Estructuralmente, la empresa se beneficia de una tendencia del sector: cada vez más compañías consolidan sus proveedores de ciberseguridad optando por plataformas integradas. Palo Alto combina firewall, seguridad en la nube y detección de amenazas basada en IA en un único sistema, lo que incrementa el tamaño de los contratos y genera más ingresos recurrentes. Con una subida de más del 22% desde el mínimo de febrero, la recuperación ha comenzado, aunque la cotización sigue estando casi un 23% por debajo del máximo del último año.

Axon Enterprise: La sombra de un litigio frena su avance

Axon Enterprise marcó ayer un nuevo mínimo anual en 337,80 euros. El detonante: un juez del Tribunal Superior del Condado de Maricopa está tramitando dos demandas que podrían poner en riesgo la construcción de su nueva sede central en Scottsdale, Arizona, valorada en 1.300 millones de dólares. Las demandas se dirigen contra una ley estatal que permitió a la empresa avanzar con el proyecto sin necesidad de someterlo a votación pública.

El frente analítico no ofreció consuelo. Bank of America Securities recortó su precio objetivo a 700 dólares y RBC Capital Markets a 735 dólares. Ambos citaron la amplia debilidad del sector del software como un factor de presión adicional.

La ironía es notable: coincidiendo con este retroceso, Axon celebraba su evento "Axon Week" y presentaba tres nuevas herramientas con IA para el sector de la seguridad pública. Ni siquiera un crecimiento de los ingresos del 39%, hasta los 797 millones de dólares en el trimestre de diciembre, logró revertir el sentimiento negativo. Desde enero, la acción ha perdido casi un 30%. Su volatilidad, superior al 73%, refleja la profunda división del mercado respecto a este valor.

Arm Holdings: Una rebaja de Morgan Stanley que impacta

Morgan Stanley rebajó la calificación de Arm Holdings de "Overweight" a "Equal-Weight" y recortó drásticamente sus expectativas a corto plazo, lo que provocó una caída significativa en su cotización. El analista Lee Simpson justificó el movimiento anticipando que el crecimiento en el año fiscal 2027 podría ser más lento debido a una demanda más débil y cuellos de botella en la oferta.

La razón de fondo reside en la transición estratégica de la compañía. Arm está evolucionando de ser un mero licenciante de propiedad intelectual a convertirse en fabricante directo de CPUs de alto rendimiento para IA. Su nuevo procesador AGI, diseñado para infraestructuras de IA a gran escala con hasta 64 CPUs y 8.700 núcleos, podría generar, según su CEO, 15.000 millones de dólares anuales en ingresos para 2031. Sin embargo, los inversores institucionales temen que esta transición pueda hacerse a costa de sus hasta ahora excelentes márgenes, dado el fuerte incremento previsto en gastos de investigación y desarrollo.

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A pesar del retroceso, Arm mantiene una ganancia de aproximadamente el 26% desde enero y cotiza un 15% por encima de su media móvil de 50 días, una señal de que el reciente rally solo está experimentando una corrección.

Intuit: El miedo a la IA erosiona su valoración

Intuit continúa su difícil trayectoria anual. La acción ha perdido más de un 34% desde enero y cotiza alrededor de un 50% por debajo de su máximo del último año. El motor de esta caída es más narrativo que operativo: titulares sobre herramientas como Claude Cowork y especulaciones sobre la presentación de impuestos asistida por IA a través de ChatGPT avivan el temor a que consumidores y pequeñas empresas puedan prescindir completamente de su producto estrella, TurboTax.

La dirección está contrarrestando esta pérdida de confianza con medidas drásticas. El fundador y el equipo directivo cancelaron todos los planes de venta de acciones previamente programados y aceleraron un programa de recompra de hasta 3.500 millones de dólares. El mensaje es claro: el precio actual de la acción se desvía "significativamente del valor fundamental de la empresa".

Los números dan parte de razón a esta valoración. En su segundo trimestre fiscal de 2026, Intuit superó el consenso de analistas, reportando unos ingresos de 4.650 millones de dólares frente a los 4.530 millones esperados. Aun así, no se construye un impulso alcista sostenible; el descenso del 90% en los últimos 90 días muestra que el mercado pondera actualmente menos la fortaleza operativa y más el riesgo de disrupción.

Conclusión de la sesión: Catalizadores vs. macro

La lección clave de la jornada de ayer es que los catalizadores específicos de cada empresa pueden superar, al menos temporalmente, los vientos macroeconómicos en contra. Broadcom, Starbucks y Palo Alto Networks lograron desacoplarse del mercado a pesar de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán.

En el plano geopolítico, la situación sigue siendo frágil. Según informes, Estados Unidos, Irán y mediadores regionales discuten un posible alto el fuego de 45 días. Sobre la mesa habría un plan para poner fin a las hostilidades que incluiría la reapertura del Estrecho de Hormuz. Si este acercamiento cobra solidez, la aversión al riesgo en el Nasdaq podría cambiar rápidamente, beneficiando de forma desproporcionada a los valores de crecimiento actualmente bajo presión. Hasta entonces, serán los grandes contratos, las compras de insiders y las sentencias judiciales los que marquen el ritmo.

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