El Nasdaq 100 aguanta la respiración a la espera del informe laboral

La sesión del jueves cerró con el índice Nasdaq 100 retrocediendo un 0,57%, situándose en los 25.507 puntos. La cautela se apoderó del mercado tecnológico en vísperas de la publicación de los cruciales datos de empleo en Estados Unidos, programados para el viernes. Este ambiente de espera provocó una notable rotación de capitales, que abandonaron sectores sobrecomprados como el de los semiconductores para buscar refugio en valores defensivos, especialmente los del ámbito de la defensa.

El flujo de capital fue claro y contundente. Los inversores realizaron beneficios en acciones tecnológicas de elevada valoración, que son sensibles a los tipos de interés, para recolocarse en industriales más defensivas. Este movimiento se vio impulsado por dos factores clave: la prudencia ante el informe de nóminas no agrícolas y el anuncio del designado presidente Trump sobre un presupuesto de defensa de 1,5 billones de dólares.

En el lado perdedor, la presión fue notable para los chips. Nvidia, con su gran peso en el índice, fue la que más lastró la cotización, cayendo un 2,17% hasta los 185,04 dólares. Micron Technology retrocedió un 3,40% y CrowdStrike un 3,46%. Por el contrario, Alphabet brilló con una subida del 1,5%, un movimiento que le permitió superar a Apple en capitalización bursátil y convertirse en la segunda empresa más valiosa del mundo. El sector aeroespacial y de defensa fue el gran protagonista alcista, con Kratos Defense disparándose un espectacular 13,78%.

El volumen de negociación, de 320,9 millones de acciones, estuvo aproximadamente un 12% por debajo de la media de los últimos tres meses, confirmando el estado de expectativa del mercado.

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Contexto técnico y de tipos de interés

Desde una perspectiva técnica, el índice se mantiene dentro de su tendencia alcista principal, aunque en fase de consolidación. El soporte en la zona de los 25.400 puntos ha aguantado, con el siguiente nivel técnico relevante en la media móvil de 50 días, situada en los 25.391 puntos. El indicador RSI se ha corregido desde niveles de sobrecompra, lo que técnicamente deja espacio para movimientos en cualquier dirección.

Este contexto se ve complicado por el alza en los rendimientos de la deuda pública. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años ha escalado hasta el 4,18%, incrementando la presión sobre las empresas de crecimiento, como las tecnológicas, cuyas valoraciones son más sensibles al coste del dinero.

Todo se decide a las 14:30 (CET)

La atención de todos los operadores está puesta en el informe de empleo de Estados Unidos (Non-Farm Payrolls), que se hará público el viernes a las 14:30 hora central europea. Las expectativas del consenso apuntan a la creación de unos 55.000 nuevos puestos de trabajo y una tasa de desempleo del 4,5%.

Un dato significativamente más fuerte de lo previsto podría impulsar aún más los rendimientos de los bonos y ejercer una presión adicional sobre el Nasdaq 100. Por el contrario, una cifra en línea con las estimaciones probablemente desviaría el foco hacia la próxima temporada de resultados empresariales. El estado de ánimo previo a la publicación fue precavido, con los futuros del Nasdaq 100 cotizando con un descenso del 0,2% en la mañana del viernes.

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