El ETF iShares MSCI World: Un gigante tecnológico con NVIDIA a la cabeza
16.01.2026 - 05:32:02
A mediados de enero de 2026, el ETF iShares MSCI World (URTH) cotiza en niveles cercanos a su máximo histórico. Un cambio significativo marca su cartera: NVIDIA ha desbancado a Apple como la mayor posición individual. Este movimiento subraya la profunda influencia que la inteligencia artificial ejerce ahora en la composición del fondo. Con una rentabilidad del 2,10% desde el inicio del año, URTH supera ligeramente el promedio de su categoría de ETFs globales de gran capitalización.
Este vehículo de inversión replica el índice MSCI World (Net), brindando exposición a empresas de 23 países desarrollados. Su valor liquidativo ronda los 188,90 dólares estadounidenses, acercándose al máximo de 52 semanas situado en 189,95 dólares. La masa patrimonial gestionada asciende a 6.950 millones de dólares.
URTH mantiene 1.320 posiciones mediante replicación física con muestreo optimizado. Distribuye dividendos semestralmente, con la última entrega realizada en diciembre de 2025. Su rendimiento SEC a 30 días se sitúa en el 1,24%.
Una cartera concentrada en el megacap tecnológico
Las principales tenencias y su peso
La concentración en los gigantes tecnológicos se ha intensificado con el nuevo año. El auge de la infraestructura de IA ha catapultado a NVIDIA al primer puesto.
Las diez mayores posiciones a enero de 2026:
- NVIDIA: 5,45 %
- Apple: 4,85 %
- Microsoft: 4,11 %
- Amazon: 2,67 %
- Alphabet (Clase A): 2,19 %
- Broadcom: 1,87 %
- Alphabet (Clase C): 1,85 %
- Meta Platforms: 1,72 %
- Tesla: 1,53 %
- JPMorgan Chase: 1,07 %
Estas diez compañías aglutinan el 27,30% del patrimonio del fondo. Por su parte, el grupo conocido como "Magnificent Seven" representa más del 20%, imprimiendo una clara orientación hacia valores de semiconductores e inteligencia artificial.
Distribución por sectores y países
El sector tecnológico lidera con una abrumadora ponderación del 27,92%. La clasificación sectorial continúa de la siguiente forma:
- Financiero: 16,67 %
- Industrial: 10,57 %
- Consumo Cíclico: 9,95 %
- Sanidad: 9,78 %
- Servicios de Comunicación: 9,09 %
Geográficamente, Estados Unidos domina con aproximadamente el 71% de la cartera. El resto se reparte así:
- Japón: 5,50 %
- Reino Unido: 3,71 %
- Canadá: 3,23 %
- Suiza: 2,53 %
Este perfil confirma a URTH como un ETF típico de mercados desarrollados, con un claro sesgo hacia la economía norteamericana.
Rentabilidad, liquidez y perfil de riesgo
Desempeño frente a su índice de referencia
Los datos de rentabilidad muestran una trayectoria muy cercana, con ligeras desviaciones positivas, respecto al MSCI World:
- Año 2026 (YTD): 2,10 % (Índice: 2,09 %)
- 1 mes: 0,75 % (0,81 %)
- 3 meses: 3,03 % (3,12 %)
- 6 meses: 10,50 % (10,61 %)
- 1 año: 21,28 % (21,09 %)
- 3 años (anualizado): 21,29 % (21,17 %)
- 5 años (anualizado): 12,30 % (12,15 %)
Analizando años completos, el fondo registró una rentabilidad total del 21,28% en 2025, del 18,72% en 2024 y del 23,93% en 2023, tras una caída del -17,95% en 2022.
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Condiciones de negociación y métricas de valoración
URTH ofrece una liquidez sólida, con un volumen medio de negociación a 30 días de 460.109 títulos. El diferencial medio entre precio de compra y venta en ese periodo es del 0,03%. Se negocia en NYSE Arca con una prima mínima del 0,04% sobre su valor liquidativo.
Otras cifras relevantes:
- Ratio Precio-Beneficio (P/E): ~24,06
- Ratio Precio-Valor Contable (P/B): 3,99
- Volatilidad (Desviación estándar a 3 años): 11,59 %
- Beta: 0,94
Panorama competitivo: URTH frente a alternativas globales
Al compararlo con otros ETFs de cobertura mundial, se delinean sus particularidades:
-
URTH (iShares MSCI World ETF)
- TER (Tasa de Gastos Corrientes): 0,24 %
- Patrimonio: 6.950 millones USD
- Número de holdings: ~1.320
- Cobertura: Solo mercados desarrollados (MSCI World)
- Mayor holding: NVIDIA (5,45 %)
- Rentabilidad YTD 2026 / 1 año: 2,10 % / 21,28 %
- Excluye mercados emergentes.
-
VT (Vanguard Total World Stock ETF)
- TER: 0,06 %
- Patrimonio: 58.400 millones USD
- Número de holdings: Cerca de 10.000
- Cobertura: Incluye emergentes (FTSE Global All Cap)
- Mayor holding: Apple (~3,9 %)
- Rentabilidad YTD 2026 / 1 año: 2,75 % / 22,43 %
-
ACWI (iShares MSCI ACWI ETF)
- TER: 0,32 %
- Patrimonio: ~26.000 millones USD
- Número de holdings: ~2.500
- Cobertura: Incluye emergentes (MSCI ACWI)
- Mayor holding: Apple (~4,0 %)
- Rentabilidad YTD 2026 / 1 año: 2,43 % / ~21 %
En este contexto, URTH se posiciona como una opción focalizada en economías desarrolladas, con un coste superior al de VT pero inferior al de ACWI.
Factores a monitorizar en el futuro próximo
Rebalanceos, resultados corporativos y divisa
El índice MSCI World se revisa trimestralmente. El próximo rebalanceo en febrero de 2026 podría generar ajustes notables, dada la fuerte subida de los valores de semiconductores. Los límites de ponderación máxima podrían forzar reajustes en posiciones muy apreciadas como NVIDIA.
La actual temporada de resultados del cuarto trimestre de 2025 es crucial. Con un ratio P/E alrededor de 25, el fondo es sensible a las sorpresas en beneficios —tanto positivas como negativas— de sus principales holdings tecnológicos. Cualquier señal de desaceleración en las inversiones en IA tendría un impacto desproporcionado.
El entorno monetario también es relevante. Cerca del 30% de las inversiones están en mercados no estadounidenses. Los recientes recortes de tipos de la Fed han debilitado el dólar, lo que tiende a apoyar las rentabilidades en dólares de las posiciones internacionales.
Desde un análisis técnico, URTH consolida en la zona de los 190 dólares. Los niveles de soporte clave se sitúan en la media de 50 días (~180 dólares) y en la zona de ruptura previa alrededor de 175 dólares.
Ficha resumen del fondo
- Nombre completo: iShares MSCI World ETF
- Ticker: URTH
- Bolsa: NYSE Arca
- Índice de referencia: MSCI World Index (Net)
- Método de replicación: Física (muestreo optimizado)
- Política de distribución: Semestral
- Tasa de Gastos Corrientes (TER): 0,24 %
- Fecha de lanzamiento: Enero de 2012
- Rating Morningstar: 5 estrellas (Bronce)
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