El ETF iShares MSCI World se prepara para un rebalanceo clave
02.02.2026 - 04:32:02
El próximo 10 de febrero de 2026 está marcado en el calendario del iShares MSCI World ETF (URTH) para una de sus revisiones trimestrales del índice de referencia. Este proceso, llevado a cabo por MSCI, conllevará ajustes metodológicos que modificarán la composición del fondo. Con un patrimonio bajo gestión que ronda los 6.970 millones de dólares y una cartera de 1.321 valores de mercados desarrollados, este ETF se consolida como una opción principal para la exposición a renta variable global.
Las modificaciones anunciadas por MSCI el 27 de enero de 2026 se implementarán de forma escalonada. La revisión de febrero será limitada en su alcance, aplicándose únicamente aquellos cambios significativos en el free float (capital flotante) que superen un umbral absoluto de 0,15 puntos en el Factor de Inclusión Extranjero (FIF) o en el Factor de Inclusión Doméstico (DIF).
Esta aproximación cautelosa sienta las bases para una transformación más profunda prevista para mayo del mismo año. Será entonces cuando MSCI active por completo su metodología ampliada de ajuste del free float, la cual introducirá tres niveles distintos —alto, bajo y muy bajo—, cada uno con sus propios umbrales de precisión. Todos los cambios resultantes de la revisión de febrero entrarán en vigor el 2 de marzo de 2026.
Las empresas con tesorería en cripto mantienen su plaza
En una decisión separada, fechada el 6 de enero de 2026, MSCI resolvió mantener dentro de su índice a las denominadas Digital Asset Treasury Companies (DATCOs). Esta categoría incluye a aquellas firmas cuyas tenencias de criptoactivos representan al menos el 50% de sus activos totales.
La gestora de índices revocó así una propuesta inicial de exclusión, tras considerar el feedback de inversores institucionales. No obstante, su permanencia estará sujeta a nuevas restricciones: MSCI no realizará incrementos en el número de acciones, el FIF o el DIF para estos valores. Además, cualquier nueva admisión o cambio de segmento de una empresa de este tipo quedará en suspenso.
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Esta normativa afecta directamente a compañías como Strategy (antes MicroStrategy), conocida por sus sustanciales reservas de Bitcoin.
Radiografía de la cartera y datos fundamentales
La estructura del ETF iShares MSCI World muestra una notable concentración en el sector tecnológico. A 24 de diciembre de 2025, las tres mayores posiciones individuales eran:
- NVIDIA Corp: 5,46%
- Apple Inc: 4,84%
- Microsoft Corp: 4,11%
Estos tres títulos ya suponen aproximadamente el 14% del patrimonio total. Por sectores, la tecnología lidera con un peso cercano al 28%, seguida de los servicios financieros, con alrededor de un 17%. Dada su metodología de ponderación por capitalización bursátil y el sólido desempeño histórico de las acciones estadounidenses, la exposición a Estados Unidos supera el 70% de la cartera.
Los ratios fundamentales a 30 de enero de 2026 presentan los siguientes valores:
- Relación Precio-Beneficio (P/E): 26,10
- Relación Precio-Valor Contable (P/B): 3,90
- Rendimiento por dividendo (12 meses): 1,49%
- Rendimiento SEC (30 días): 1,24%
El fondo tiene una ratio de gastos totales del 0,24%, inferior al promedio de su categoría, situado en el 0,35%. Morningstar le otorga una calificación de cinco estrellas y un estatus "Bronze".
La lista concreta de altas, bajas y ajustes de ponderación se hará pública el 10 de febrero. Posteriormente, en mayo de 2026, se completará la reforma metodológica con la introducción de los tres niveles de free float: "alto" (más del 25%), "bajo" (entre el 5% y el 25%) y "muy bajo" (menos del 5%).
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