El ETF iShares MSCI World se prepara para un cambio de reglas
02.02.2026 - 10:34:02 | boerse-global.de
Los inversores del fondo cotizado iShares MSCI World deben marcar en su calendario el próximo 10 de febrero. En esa fecha, el proveedor de índices MSCI no solo anunciará la recomposición trimestral habitual, sino que también implementará ajustes metodológicos específicos. Esta revisión adquiere especial relevancia para una cartera cuya rentabilidad reciente ha estado impulsada por un dominio abrumador del sector tecnológico.
Al cierre del año, la estructura del ETF reflejaba una notable concentración. Las diez principales posiciones representaban en conjunto más del 27% del volumen del fondo. Nvidia (5,45%), Apple (4,85%) y Microsoft (4,11%) encabezaban la lista. El sector de tecnología de la información lidera la asignación con aproximadamente un 27%, seguido por los valores financieros, que suponen cerca de un 17%.
Geográficamente, la cartera mantiene un claro sesgo hacia Estados Unidos. Las acciones estadounidenses constituyen casi el 72% del portafolio, mientras que Japón ocupa un distante segundo lugar con alrededor del 5,4%.
Este enfoque en la tecnología ha sido rentable. Tras un avance superior al 21% en 2025, el ETF cotiza cerca de sus máximos históricos. El año en curso también comenzó con una subida de casi un 3%. No obstante, este rendimiento se ve reflejado en una valoración elevada: según datos de BlackRock, la ratio precio-beneficio (P/E) de la cartera se sitúa en 26,10.
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Un rebalanceo limitado en febrero
La próxima revisión del índice mundial se realizará bajo un conjunto de reglas adaptado. Como MSCI comunicó a finales de enero, en esta ocasión solo se tendrán en cuenta cambios significativos en el free float (flotación libre), específicamente aquellos que alcancen un umbral absoluto de 0,15 en el factor de inclusión. Estos cambios entrarán en vigor al cierre del mercado el 2 de marzo.
Este alcance limitado funciona como una medida preparatoria para una revisión metodológica mucho más exhaustiva, cuya implementación está programada para mayo de 2026.
Nuevas restricciones para empresas con criptoactivos
Un detalle relevante afecta a las denominadas "Compañías de Tesorería de Activos Digitales" (DATs), es decir, aquellas empresas cuyos activos consisten en un 50% o más en criptomonedas. MSCI confirmó que estos títulos permanecerán en el índice, pero estarán sujetos a nuevas restricciones. Los aumentos de ponderación para estas firmas están actualmente descartados, y las nuevas inclusiones o cambios de segmento en este ámbito también se han suspendido temporalmente.
El anuncio del 10 de febrero aportará claridad sobre los ajustes a corto plazo. Sin embargo, los inversores ya deberían tener en perspectiva la transformación metodológica más amplia prevista para 2026. A corto plazo, la evolución del precio del ETF seguirá dependiendo principalmente de los resultados trimestrales y las perspectivas de los gigantes tecnológicos que dominan su cartera.
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