Coeur Mining Aktie: Wachstumssprung

Coeur Mining stärkt sein Profil durch die Übernahme von New Gold und profitiert von hohen Silberpreisen. Das Unternehmen meldet starkes Umsatzwachstum und eine solide Finanzlage.

Coeur Mining stellt sein Profil grundlegend um. Nach Jahren als mittelgroßer Produzent zielt das Unternehmen mit einem milliardenschweren Zukauf und Rückenwind vom Silberpreis klar auf die Liga der großen Nordamerikaner. Wie gut trägt diese neue Wachstumsstrategie bislang?

Großer Zukauf, klare Botschaft

Auslöser der jüngsten Kursstärke ist die angekündigte Übernahme von New Gold Inc. im Volumen von rund 7 Milliarden US‑Dollar – vollständig in Aktien. Mit dem Deal sollen die kanadischen Minen Rainy River und New Afton in den Bestand von Coeur übergehen. Damit verschiebt sich der Schwerpunkt: Mehr Gold, breitere regionale Basis, weniger Abhängigkeit von einzelnen Projekten.

CEO Mitch Krebs betonte am Donnerstag, das Wachstum sei „bereits im Gange“. Die Kombination mit New Gold soll eine Bilanzqualität auf Investment-Grade-Niveau ermöglichen und eine Plattform für künftige Ausschüttungen an die Aktionäre schaffen. Strategisch knüpft der Schritt an die Übernahme von SilverCrest Metals im Februar 2025 an – Coeur setzt klar auf Wachstum durch Übernahmen.

An der Börse kam diese Linie gut an: Die Aktie legte gestern rund 5,5 % zu und entfernte sich damit weiter von ihren Tiefstständen zu Jahresbeginn.

Rückenwind vom Silber und starke Basis

Neben der M&A-Story profitiert Coeur von einem außergewöhnlich starken Umfeld für Edelmetalle. Silber hat in dieser Woche Rekordstände erreicht und lag am Donnerstag bei über 64 US‑Dollar je Unze. Als einer der größeren primären Silberproduzenten wirkt diese Preisentwicklung direkt in die Margen und stützt die Bewertung deutlich.

Operativ meldete Coeur zudem Fortschritte im bestehenden Portfolio. Anfang der Woche veröffentlichte das Unternehmen ein umfangreiches Explorationsupdate für den Palmarejo‑Komplex in Mexiko. Mit rund 68.000 Metern Bohrungen – der größten Kampagne seit 2012 – wurden neue Vererzungen identifiziert und vorhandene Ressourcen verlängert. Das spricht für eine längere Lebensdauer dieser wichtigen Mine.

Finanziell steht der Konzern auf einem deutlich stärkeren Fundament als noch vor wenigen Jahren. Im dritten Quartal 2025 erzielte Coeur einen Umsatz von 554,6 Millionen US‑Dollar, ein Plus von 76,9 % gegenüber dem Vorjahr und klar über den Konsensschätzungen von 511,2 Millionen US‑Dollar. Eine Nettomarge von über 24 % und eine geringe Verschuldung (Debt-to-Equity etwa 0,11) verschaffen Spielraum, um große Transaktionen wie den New‑Gold‑Zukauf zu stemmen.

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Zur Kursentwicklung passt das Bild: Die Aktie liegt seit Jahresanfang deutlich im Plus, notierte gestern bei 14,86 Euro und damit klar über dem 200‑Tage-Durchschnitt. Gleichzeitig bleibt sie rund ein Viertel unter dem 52‑Wochen-Hoch, was das Potenzial wie auch die bisherige Volatilität unterstreicht.

Vom Mid-Tier zum Schwergewicht

Mit New Gold im Portfolio rückt Coeur in eine andere Gewichtsklasse auf. Die stärker goldlastigen kanadischen Minen ergänzen das bestehende Silberprofil, was die Abhängigkeit von einem einzelnen Metall reduziert und die geopolitische Diversifikation verbessert.

Der erfolgreiche Abschluss und die Integration von SilverCrest Anfang 2025 liefern ein wichtiges Referenzprojekt: Das Management hat bereits gezeigt, dass es komplexe Transaktionen umsetzen kann. Dennoch bleibt das Risiko nicht zu unterschätzen, in kurzer Zeit zwei größere Unternehmen einzugliedern – einige Analysten verweisen genau auf diese Integrationsherausforderungen. Gleichzeitig spiegelt die Bewertungsprämie gegenüber einigen Wettbewerbern wider, dass der Markt den Größenvorteilen und den erwarteten Cashflows aktuell mehr Gewicht beimisst.

Ausblick: Entscheidend wird die Umsetzung

In den kommenden Monaten richtet sich der Blick vor allem auf den Zeitplan für den Abschluss der New‑Gold-Transaktion und die aktualisierte Prognose für das Jahr 2026. Analystenschätzungen zufolge könnte der kombinierte Konzern bis dahin einen EBITDA von bis zu 3 Milliarden US‑Dollar erzielen und eine Produktion von rund 1,25 Millionen Unzen Goldäquivalent erreichen.

Technisch bewegt sich die Aktie nach dem jüngsten Anstieg in der Nähe wichtiger Widerstandsmarken; der Relative-Stärke-Index mit einem Wert von 50 signalisiert derzeit weder Überhitzung noch Überverkauftheit. Das nächste größere inhaltliche Etappenereignis ist der Geschäftsbericht für das Gesamtjahr 2025, der im Februar 2026 erwartet wird und erstmals einen klareren Blick darauf geben dürfte, wie stark die neue, größere Coeur‑Plattform tatsächlich trägt.

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